行业投资评级 - 报告对计算机行业维持“推荐”评级 [1] 核心观点 - 谷歌TurboQuant压缩算法引领算力行业变革，实现大模型键值缓存至少6倍无损压缩，在H100显卡上速度最高提升8倍 [3][24] - AI光通信技术快速演进，Coherent在OFC 2026展示了从每通道400G、3.2T收发器到面向12.8T及更高速率架构的全栈创新，CPO、XPO、NPO等技术路线多元并行 [3][33][37] - AI应用融资活跃，笔记应用Granola完成1.25亿美元C轮融资，估值达15亿美元，较一年前增长7倍 [4][42] - 全球云厂商集体涨价，行业竞争从“拼规模”转向“拼价值”，中国AI大模型调用量连续四周超过美国，在3月23-29日一周达到9.857万亿Token，环比涨幅33.49% [18][15] - CPO（共封装光学）产业正由预期驱动加速转向订单驱动，下游硅光与高速光模块行业呈现高景气度 [5][54] 根据目录分项总结 算力动态 - 算力需求与调用：2026年3月23日至29日，周度token调用量为22.7T，环比增长11.27% [13] 中国AI大模型周调用量连续四周超过美国，在3月23-29日一周达到9.857万亿Token，环比涨幅33.49%，同期美国为3.007万亿Token [15] tokens规模市场份额方面，xiaomi以26.3%的份额居首，google以11.5%位列第二 [14] - 云服务价格调整：全球云厂商集体涨价，腾讯云部分模型产品涨幅高达463%，阿里云部分算力卡产品涨幅达5%-34% [19] 亚马逊AWS对用于大模型训练的EC2机器学习容量块实施15%的价格上调 [20] - 关键技术突破：谷歌发布TurboQuant压缩算法，可将大模型键值缓存内存占用压缩至少6倍，在H100显卡上实现最高8倍的速度提升 [3][24] 英伟达同期推出的KVTC算法可实现20倍压缩且精度损失不到1个百分点 [31] AI应用动态 - 应用流量跟踪：2026年3月21日至27日，AI应用周访问量前三为ChatGPT（1280.0M）、Bing（818.5M）和Gemini（598.5M），其中Gemini访问量环比增长4.00% [32][34] - 光通信技术进展：Coherent在OFC 2026展示了多项创新，包括多技术CPO演示、400G每通道连接方案、面向12.8T系统的可插拔XPO MSA外形尺寸、1.6T OSFP外形收发器以及热能收集技术（TEG） [33][35] 1.6T光模块成为展会“标配”，XPO、NPO与CPO技术路线多元并行 [37] OCS（光交换）产品矩阵规模已达320×320端口 [40] AI融资动向 - 重点融资案例：AI笔记应用Granola于2026年3月完成1.25亿美元C轮融资，由Index Ventures领投，估值升至15亿美元，累计融资达1.92亿美元 [4][42] 投资建议 - 具体公司推荐：报告建议关注四家公司 [6][55] 1. 罗博特科（300757.SZ）：其全资子公司ficonTEC近期签署累计6亿元重大合同，占公司2024年营收超54.23% [5] 自2025年年中至今，ficonTEC已公告订单累计约11.44亿元 [54] 公司作为全球硅光耦合设备核心供应商，将受益于CPO产业快速推进 [5] 2. 唯科科技（301196.SZ）：新能源业务高增并供货科尔摩根等全球电机巨头 [6] 3. 合合信息（688615.SH）：AI智能文字识别与商业大数据领域巨头 [6] 4. 能科科技（603859.SH）：深耕工业AI与软件，长期服务高端装备等领域头部客户 [6] - 重点公司盈利预测：报告给出了四家推荐公司的盈利预测与投资评级，均为“买入” [8][57]