报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、债市、汇市、研报及股票市场等多方面信息，反映宏观经济指标变化、商品市场波动、金融政策动态等，为投资决策提供参考[1] 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年12月GDP当季同比4.5%低于上期及去年同期[1] - 2026年3月制造业PMI为50.4%高于上期[1] - 2026年3月非制造业PMI商务活动为50.1%低于上期[1] - 2026年2月社融规模当月值23855亿元低于上期[1] - 2026年2月M0、M1、M2同比分别为14.1%、5.9%、9.0%高于上期[1] - 2026年2月新增人民币贷款当月值9000亿元高于上期[1] - 2026年2月CPI、PPI当月同比分别为1.3%、 - 0.9%高于上期[1] - 2026年2月固定资产投资累计同比1.8%高于上期[1] - 2026年2月社消零售总额累计同比2.8%低于上期[1] - 2026年2月出口、进口金额当月同比分别为39.60%、13.80%高于上期[1] 商品投资参考 综合 - 美、伊均表示愿结束战争但有条件[2][11] - 伊革命卫队将18家美企相关机构列为打击目标[2][12] - 伊战或致阿拉伯国家GDP损失1200 - 1940亿美元等[2] - 央行例会建议加强货币政策调控等[3][13] 金属 - 高盛上调2026年二季度LME铝价预测[4] - 3月31日锡、铜库存减少，铝库存增加[4] - 中东三家铝厂合计减产约263万吨[5] - 3月31日SPDR Gold Trust黄金持仓量增加[5] 煤焦钢矿 - 3月中旬螺纹钢价格环比涨0.83% [6] - 3月中旬焦炭价格环比跌2.08% [6] - 3月中旬焦煤价格环比涨0.4% [6] 能源化工 - 上周美API原油库存增加致油价下跌[7] - 沙特阿美合资企业暂时停产[7] - 伊朗石油折扣收窄售价上涨[7] - 美财长称石油市场供应短缺[7] 农产品 - 3月中旬豆粕价格环比涨6.82% [9] - 3月中旬大豆价格环比涨2.98% [9] - 3月中旬棉花价格环比涨2.15% [9] 财经新闻汇编 公开市场 - 3月31日央行开展325亿元7天期逆回购操作，单日净投放150亿元[10] 要闻资讯 - 美、伊表态愿结束战争但有条件[11] - 伊外长称未与美方谈判[11] - 伊革命卫队将18家美企相关机构列为打击目标[12] - 王毅与巴基斯坦外长提海湾和中东局势五点倡议[12] - 央行一季度例会提出加强货币政策调控等[13] - 3月我国制造业、非制造业和综合PMI产出指数回升[14] - 1 - 2月国企营收增0.2%、利润降2% [15] - 4月起一批全国性新规实施[15] - 2026年二季度将多发关键期限国债[16] - 2月政府、企业债券净融资同比减少[16] - 一季度新增专项债发行量增长21% [17] - 交易商协会支持企业发科创债并将完善机制[17] - 中证指数公司将发布新指数[18] - 全球央行抛售美债，美债收益率上涨[18] - 市场交易逻辑转向衰退交易[18] - 日本央行调整购债规模[18] - 多家企业有债券重大事件[19] - 标普等对部分企业评级调整或授予评级[19] 债市综述 - 银行间债市震荡整理，国债期货多数走强[20][21] - 交易所产融债疲软，部分债券涨跌[21] - 中证转债指数等下跌[22] - 货币市场利率多数下行[22] - Shibor短端品种多数下行[23] - 银行间回购定盘利率多数下跌[23] - 银银间回购定盘利率多数下跌[23] - 农发行、国开行金融债中标情况[24] - 欧债、美债收益率多数下跌[24][25] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘及中间价上涨[26] - 纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨[26] 研报精粹 - 中信证券认为盘活存量资产对平台转型有意义[27] - 中信证券认为清欠企业账款助建筑行业修复[28] - 中信建投认为债券“南向通”满足配置需求[28] 今日提示 - 4月1日多只债券上市、发行、缴款、还本付息[29] 股票市场要闻 - A股震荡走低，部分概念和板块有表现[30] - 港股恒生指数收涨，部分板块有表现，南向资金净买入[31] - 公募基金市场落实业绩比较基准新规有进展[31]