核心观点 - 本期市场成交热度下降，但赚钱效应边际上升，个股上涨比例从31%升至40.7%，收益中位数从-3.97%升至-0.8% [4][37] - 资金层面呈现外资积极、内资谨慎的格局，外资资金大幅流入6.7亿美元，而融资资金净流出160.9亿元，偏股公募基金新发规模也边际下降 [4] - 行业配置上，电力设备成为融资资金与ETF资金的共同流入方向，而外资则在一级行业普遍流出，电子和电力设备净流出居前 [4] 市场定价状态 - 市场情绪下降：全A日均成交额从2.2万亿下降至2.1万亿，交易换手率下降，但涨停动能增强，日均涨停家数从70.6家升至81.6家，封板率从67.4%升至75.4% [4][15] - 赚钱效应上升：个股上涨比例从上期的31%上升至40.7%，全A个股周度收益中位数从-3.97%上升至-0.8% [4][37] - 交易集中度分化：一级行业交易集中度下降，二级行业交易集中度上升，本期有7个行业换手率处于历史90%分位数以上 [4][16][19] - 行业成交热度：电子和电力设备日均成交额维持前列，分别为3269亿元和2902亿元，公用事业和煤炭成交热度明显抬升，成交额边际变化率分别为39.95%和15.60% [17] A股流动性跟踪 - 公募基金：本期偏股基金新发规模从245.39亿份下降至168.97亿份，公募基金股票仓位整体较上期下降 [4][32][36] - 私募基金：3月私募信心指数较2月下降0.1%，但截至3月6日的数据显示，私募基金仓位较前期边际上升 [4][41] - 外资：外资资金流入A股市场6.65亿美元（约46.99亿元人民币），处于2023年以来90%分位的高位，但北向资金成交占比历史分位数（MA5）降至38.7%，主动型外资本期流出0.91亿美元 [4][29][42][46][49] - 产业资本：本期IPO首发募集45.79亿元，定增规模71.53亿元，未来一期限售股解禁规模为292.98亿元，产业资本净减持规模为10.59亿元 [4][56][57][60] - ETF资金：被动资金持续流出103.78亿元，但成交占比环比上升至8.3%，行业成交集中度CR5较上期降低 [4][64][70] - 融资资金：融资资金净卖出额从184.18亿元小幅收窄至160.83亿元，成交额占比下降至8.9% [4][29][75] - 散户行为：另类指标显示本期散户活跃度边际上升，为买入主力 [4][13] A股资金行业配置 - 外资配置：一级行业普遍流出，电子和电力设备净流出居前，分别为-3910万美元和-2080万美元 [4] - ETF配置：行业层面分化明显，电力设备和公用事业净流入居前，分别为30.8亿元和14.2亿元，而有色金属和基础化工净流出居前，分别为-49.6亿元和-24.7亿元，二级行业中电池和电力净流入居前 [4] - 融资配置：电力设备和公用事业净流入居前，分别为14.8亿元和7.2亿元，电子和计算机净流出居前，分别为-33.3亿元和-27.6亿元 [4] - 龙虎榜资金：公用事业、环保和电子为龙虎榜行业前三 [4] 港股与全球流动性跟踪 - 市场表现：本期全球主要市场涨少跌多，纳斯达克指数收跌-3.2%，韩国综合指数以-5.9%领跌 [4] - 港股流动性：南下资金净买入额上升至251.5亿元，处于2022年以来71%分位（MA5） [4] - 全球外资流动：从外资口径看，全球外资边际流入中国市场，中国（+13.8亿美元）流入规模居前，含各国内资的全球整体流动看，日本和中国获流入居前 [4]