海外TMT与半导体 - 中东地缘冲突若持续2-3周，可能凸显半导体供应链问题，特别是氦气供应[1] - 光通信行业周期拐点确立，国内G.652D裸光纤价格从2024年低位回升超50%，2026年1月突破30元/芯公里[6] - 2025年三大运营商光纤光缆集采规模超1.82亿芯公里，创近三年新高[6] - 中国移动G.654.E光纤集采规模同比+156%至314万芯公里，长飞光纤光缆中标份额50%[6] - 英伟达基于30倍FY2027市盈率，目标价为262.83美元[6] - 阿斯麦在手订单达388亿欧元，已覆盖2026年收入[6] 海外先进制造与汽车 - 汽车行业呈现“需求修复+结构分化”，10万元级纯电车型需求加速修复[2] - 比亚迪2026年海外销量目标为150万辆[7] - 储能行业2026年将快速增长，国际局势变化将加速其增长并趋紧供应链[2] - 全球AI算力发展对能源、能源设备及AIDC电源设备需求旺盛[2] 海外医药 - 3月恒生医疗保健指数下跌1.6%，跑赢恒生指数(-5.0%)约3.4个百分点[3] - 康方生物2025年新药销售收入30.33亿元，同比+51%[11] - 药明康德2025年营收454.56亿元，同比+15.8%；TIDES业务收入113.7亿元，同比+96%[12] - 药明康德2026年收入指引为513-530亿元，持续经营业务收入同比增长18%-22%[12] 海外消费与必需消费 - 1-2月社零增速超预期，但预期3-4月增速在低个位数区间[4] - 2025年必选消费整体需求稳定，业绩较快增长；2026年指引较2025年乐观[5] - 李宁预期2026年一季度流水为MSD至HSD增长（中个位数至高个位数）[12] - 绿茶餐厅预期2026年收入增长20%以上，净利润增长30%以上[12] 海外能源、公用事业与材料 - 沙特阿美签署超250亿美元合同扩建天然气项目，目标2030年实现日产量20亿立方英尺[9] - ACWA Power获得沙特15GW可再生能源项目购电协议，总投资达83亿美元[11] - MP Materials与美国国防部达成超4亿美元战略合作，设定110美元/公斤的价格地板[9] - 赣锋锂业认为碳酸锂供需偏紧，价格2026年有望维持高位[8] - Entergy计划为Meta建设总装机超5200兆瓦的天然气电厂等设施[8]