报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对菜籽油、棕榈油、花生、豆油四种油脂期权进行分析,给出各期权标的行情解析、期权因子情况及相应策略建议 [6][18][30][42] 根据相关目录分别进行总结 菜籽油期权 - 标的期货市场数据:Ol605合约昨日收盘价9720元,较前日下跌172元,跌幅1.73%,成交量270751手,较前日增加69325手,持仓量187505手,较前日减少8325手 [3][6] - 期权因子 - 量仓PCR:看涨期权成交量25147,较前日减少4686,持仓量21464,较前日增加723;看跌期权成交量16656,较前日增加3218,持仓量20696,较前日减少343;成交量PCR为0.66,较前日增加0.21,持仓量PCR为0.96,较前日减少0.05 [4] - 期权因子 - 压力支撑:平值行权价9700,压力位11200,支撑位9200,加权隐波率26.05%,较前日减少2.79%,年平均隐波率18.82%,HISV20为18.35% [5] - 行情解读:隐含波动率维持在均值0.1882上方波动;持仓量PCR收报于0.9642,位于近一年来的25.71%水位 [6] - 期权策略建议:方向性策略构建鹰式价差组合策略,如S Ol2605C9900 + B Ol2605C10000 + S Ol2605P9500 + B Ol2605P9400;波动性策略不建议以卖方为主的策略 [7] 棕榈油期权 - 标的期货市场数据:p2605合约昨日收盘价9780元,较前日下跌158元,跌幅1.58%,成交量634883手,较前日增加47359手,持仓量218125手,较前日减少27626手 [15][18] - 期权因子 - 量仓PCR:看涨期权成交量192416,较前日增加3162,持仓量87538,较前日减少3140;看跌期权成交量80444,较前日增加24240,持仓量84435,较前日增加749;成交量PCR为0.42,较前日增加0.12,持仓量PCR为0.96,较前日增加0.04 [16] - 期权因子 - 压力支撑:平值行权价9800,压力位10400,支撑位9000,加权隐波率34.08%,较前日减少5.06%,年平均隐波率21.80%,HISV20为30.63% [17] - 行情解读:隐含波动率维持在均值0.2180上方波动;持仓量PCR收报于0.9646,位于近一年来的46.53%水位 [18] - 期权策略建议:方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略,如B P2605C9000和S P2605C9800;波动性策略不建议以卖方为主的策略 [19] 花生期权 - 标的期货市场数据:PK605合约昨日收盘价8012元,较前日下跌84元,跌幅1.03%,成交量59944手,较前日增加8747手,持仓量112201手,较前日减少11208手 [27][30] - 期权因子 - 量仓PCR:看涨期权成交量37502,较前日减少4200,持仓量68408,较前日减少1929;看跌期权成交量14189,较前日增加2652,持仓量35997,较前日减少51;成交量PCR为0.38,较前日增加0.1,持仓量PCR为0.53,较前日增加0.01 [28] - 期权因子 - 压力支撑:平值行权价8000,压力位8500,支撑位7900,加权隐波率15.13%,较前日减少1.23%,年平均隐波率14.80%,HISV20为11.39% [29] - 行情解读:隐含波动率维持在均值0.1480上方波动;持仓量PCR收报于0.5262,位于近一年来的59.59%水位 [30] - 期权策略建议:方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略,如B_PK2605P8200,S_PK2605P7800;波动性策略无 [31] 豆油期权 - 标的期货市场数据:y2605合约昨日收盘价8624元,较前日下跌80元,跌幅0.91%,成交量367271手,较前日增加94565手,持仓量422459手,较前日减少41616手 [39][42] - 期权因子 - 量仓PCR:看涨期权成交量74252,较前日减少7049,持仓量84152,较前日增加4337;看跌期权成交量26680,较前日增加6651,持仓量57144;成交量PCR为0.36,较前日增加0.11,持仓量PCR为0.68,较前日减少0.04 [40] - 期权因子 - 压力支撑:平值行权价8600,压力位9000,支撑位8200,加权隐波率20.84%,较前日减少1.86%,年平均隐波率15.46%,HISV2为18.79% [41] - 行情解读:隐含波动率维持在均值0.1546上方波动;持仓量PCR收报于0.6791,位于近一年来的11.84%水位 [42] - 期权策略建议:方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略,如B Y2605C8400 + S Y2605C8800;波动性策略不建议以卖方为主的策略 [43]