报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 根据相关目录分别总结 市场表现 - 4 月 1 日 A 股四大股指全线上行，上证指数涨 1.46%，深成指涨 1.7%，创业板指涨 1.96%，科创 50 指数涨 3.33%，市场成交 20248 亿元，较前日增加 189 亿元 [2] - 行业板块中，医药生物、通信、传媒表现较好，公用事业、煤炭、石油石化表现一般 [2] - 从市场强弱看，IM>IH>IC>IF，个股涨/平/跌数分别为 4492/115/881 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 135、-63、-134、62 亿元，分别变动 +404、+161、-290、-275 亿元 [2] - 4 月 1 日国债期货走势偏弱，TS 下跌 0.03%，TF 下跌 0.1%，T 下跌 0.16%，TL 下跌 0.22% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 122.15、86.49、40.47 与 9.79 点，基差年化收益率分别为 -13.56%、-9.62%、-7.71%与 -2.93%，三年期历史分位数分别为 23%、24%、14%及 28% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2606 合约，2 年期国债期货 CTD 券收益率变动 +1.5bps，对应净基差 0.072，IRR1.08%；5 年期国债期货 CTD 券收益率变动 +2bps，对应净基差 0.067，IRR1.1%；10 年期国债期货 CTD 券收益率变动 +1.7bps，对应净基差 0.056，IRR1.16%；30 年期国债期货 CTD 券收益率变动 +1.05bps，对应净基差 0.058，IRR1.21% [3] - 公开市场操作方面，央行货币投放 5 亿元，货币回笼 785 亿元，净回笼 780 亿元 [3] 股指期现货市场表现 - 呈现各股指期货及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等多方面数据，如 IC2604 涨 1.56%，现价 7710.0 等 [5] 国债期现货市场表现 - 呈现各国债期货及对应现券的涨跌幅、现价、成交量等数据，如 TS2606 跌 0.03%，现价 102.5 等 [6] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR 隔夜今价 1.270，昨价 1.277，一周前 1.319，一月前 1.358 [9]