量化模型与构建方式 1. 模型名称：未明确命名的多资产择时模型[2][3][6][7] 模型构建思路：该模型通过计算各资产的“原始信号”百分比，并对其进行5日移动平均平滑处理，根据信号值所处的阈值区间，将资产未来走势观点划分为“看多”、“调整”或“震荡”三类[2][3][6][7]。 模型具体构建过程： * 步骤1：生成原始信号：模型为每个标的资产计算一个“原始信号”，该信号是一个百分比数值，代表模型看多该资产未来走势的概率或强度。报告未披露该原始信号的具体计算方法和所使用的因子[3][6][7]。 * 步骤2：信号平滑：对原始信号进行5日移动平均（MA5）计算，以平滑短期波动，得到更稳定的趋势信号。计算公式为： $MA5_t = \frac{Signal_{t} + Signal_{t-1} + Signal_{t-2} + Signal_{t-3} + Signal_{t-4}}{5}$ 其中，(MA5_t) 代表第t日的5日移动平均信号值，(Signal_{t}) 代表第t日的原始信号值[3][6][7]。 * 步骤3：生成观点：根据平滑后的信号值（MA5）落入的预设阈值区间，输出最终的择时观点。报告未明确给出具体的阈值划分标准，但根据结果可推断存在“看多”、“调整”、“震荡”三个区间[2][3][6][7]。 模型的回测效果 （注：报告为日度观点输出，未提供历史回测的统计指标（如年化收益率、夏普比率、胜率等）。以下为报告发布日当天模型对各资产的具体信号输出值及观点。）[3][6][7] 1. 30年国债模型，原始信号值84.45%，MA5信号值80.32%，模型观点为【调整】 2. 3年AAA中短票模型，原始信号值34.38%，MA5信号值44.07%，模型观点为【震荡】 3. 10年国债模型，原始信号值88.61%，MA5信号值61.74%，模型观点为【调整】 4. 2年国债模型，原始信号值23.39%，MA5信号值15.78%，模型观点为【看多】 5. 万得全A指数模型，原始信号值61.06%，MA5信号值78.14%，模型观点为【调整】 6. 中证红利全收益指数模型，原始信号值73.84%，MA5信号值76.35%，模型观点为【调整】 7. 恒生科技指数模型，原始信号值71.16%，MA5信号值82.22%，模型观点为【调整】 8. 科创50指数模型，原始信号值65.54%，MA5信号值79.92%，模型观点为【调整】 9. 万得微盘指数模型，原始信号值70.92%，MA5信号值77.46%，模型观点为【调整】 10. 国证2000指数模型，原始信号值68.48%，MA5信号值82.68%，模型观点为【调整】 11. COMEX黄金模型，原始信号值26.01%，MA5信号值41.24%，模型观点为【震荡】 12. IPE布油模型，原始信号值70.49%，MA5信号值43.19%，模型观点为【震荡】 量化因子与构建方式 （注：报告中未提及任何具体的量化因子构建细节。）[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14] 因子的回测效果 （注：报告中未提及任何具体的量化因子及其测试结果。）[1][2][3][4][5][6][7][8][9][10][11][12][13][14]