报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多方面内容，反映经济各领域现状及发展趋势，包括宏观经济指标变化、商品市场动态、金融市场波动及股票市场表现等 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年12月GDP当季同比4.5%，较上期4.8%和去年同期5.4%下降 [1] - 2026年3月制造业PMI为50.4%，较上期50.1%上升，较去年同期50.5%下降 [1] - 2026年2月社会融资规模当月值23855亿元，较上期24926亿元下降，较去年同期22331亿元上升 [1] - 2026年2月CPI当月同比1.3%，较上期0.7%和去年同期 -0.7%上升 [1] - 2026年2月出口金额当月同比39.60%，较上期5.82%和去年同期 -3.10%大幅上升 [1] 商品投资参考 综合 - 商务部表示要促进中美经贸关系健康发展，支持企业跨国经营与技术合作 [2] - 特朗普宣称对伊朗战事胜利，将打击伊朗，伊朗强硬回应 [2] - 伊朗与阿曼起草协议监测霍尔木兹海峡通航，研究征收通行费，阿联酋愿参与相关措施 [3] - 4月2日国内41个商品品种基差为正，26个为负，沪锡、沪镍、郑棉基差最大，苹果、强麦、普麦基差最小 [3] 金属 - 土耳其央行上周进行约42吨黄金掉期交易，抛售约26吨黄金 [4] - 美国对关键工业与医药领域实施新关税政策，金属关税维持部分产品50%，简化低金属含量商品征税规则 [5] - 4月1日伦敦金属交易所铜库存创逾7年零11个月新高，铝库存创逾8个月新低等 [5] - 4月2日全球最大黄金ETF持仓量较前一交易日持平 [5] - 智利2月铜产量下降4.82%，制造业产量同比下降3.0% [6] - 刚果允许矿商将2026年一季度与二季度钴出口配额并行执行至6月30日 [6] 煤焦钢矿 - 动力煤市场先涨后跌，环渤海动力煤价格指数本报告期报收690元/吨，环比上行2元/吨 [7] - 伊朗伊斯法罕穆巴拉克钢铁厂因袭击停产 [7] 能源化工 - 国家电网一季度固定资产投资近1300亿元，同比增长约37%，带动产业链上下游投资超2500亿元 [9] - 4月2日布伦特原油现货价格飙升至每桶141.36美元，创2008年金融危机以来最高 [9] - 海湾国家考虑修建管道绕过霍尔木兹海峡 [9] - OPEC+八个核心成员国周日可能讨论上调石油产量配额 [10] - 俄罗斯延长汽油临时出口限制至7月31日 [10] - 俄罗斯部分港口石油储存受损 [10] - 伊拉克通过叙利亚出口石油 [10] 农产品 - 商务部等开展中央储备冻猪肉收储工作，本次收储1万吨，3月第4周全国生猪平均价格下跌 [12] - 2026年稻谷最低收购价政策限定收购总量5000万吨，分两批次下达 [12] 财经新闻汇编 公开市场 - 4月2日央行开展5亿元7天期逆回购操作，单日净回笼2235亿元，地量操作不意味收紧流动性 [13] - 3月央行中期借贷便利净投放500亿元，7天期逆回购净回笼8903亿元，公开国债买卖净投放500亿元 [14] 要闻资讯 - 特朗普宣称对伊朗战事胜利，将打击伊朗，伊朗强硬回应 [15] - 伊朗与阿曼起草协议监测霍尔木兹海峡通航，研究征收通行费，阿联酋愿参与相关措施 [15] - 海湾国家考虑修建管道绕过霍尔木兹海峡 [16] - 美国对关键工业与医药领域实施新关税政策 [16] - 外交部长王毅就中东局势与多国通话，中方愿推动止战 [17] - 中方积极促和止战，支持伊朗和平努力 [17] - 商务部表示促进中美经贸关系健康发展，支持企业跨国经营与技术合作 [17] - 国务院办公厅印发企业信用状况综合评价体系实施方案 [17] - 2025年31省份获中央财政资金10.2万亿元，2026年中央转移支付预算数10.4万亿元 [18] - 一季度地方债发行量约3.11万亿元，新增专项债突破1万亿元 [18] - 人民币债券成全球资本避风港，熊猫债发行创新高 [18][20] - 银行理财规模分化，含权产品和多策略布局受关注 [19] - 多家银行下调部分期限存款挂牌利率 [20] - 伯克希尔・哈撒韦公司拟发行日元债券 [20] - 上交所和中证指数公司将发布15条指数 [21] - 斯洛文尼亚共和国发行40亿元主权熊猫债 [21] - 欧洲央行下一步可能加息 [21] - 多起债券重大事件及海外信用评级调整 [22] 债市综述 - 中国银行间债市整体稳健，主要利率债收益率多数下行，国债期货多数下滑 [23] - 交易所债券市场部分债券涨跌情况 [24] - 中证转债指数和万得可转债等权指数下跌 [24] - 货币市场利率多数下行 [25] - Shibor短端品种多数下行 [25] - 银行间回购定盘利率全线下跌 [25] - 银银间回购定盘利率表现分化 [26] - 国开行、进出口行金融债中标收益率及相关倍数情况 [26][27] - 欧债收益率集体上涨，美债收益率集体下跌 [27] 汇市速递 - 在岸人民币对美元收盘下跌，中间价上涨 [28] - 美元指数上涨，非美货币多数下跌 [28] 研报精粹 - 中信证券称中国房地产调整取得阶段性成效，债市短期震荡，长期利率趋于温和回升 [29] - 西部固收称3月制造业PMI升至扩张区间，债市调整，预计债市震荡偏强，关注多方面因素 [29][30] - 西部固收称4月二永债供给有望温和放量 [30] - 中信建投称地缘政治事件改变资本市场定价逻辑，行业景气度分化 [30] 今日提示 - 4月3日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [31] 股票市场要闻 - A股低开低走，逾4300股下跌，科技股回调，油气股等走强 [32][33] - 港股震荡走低，半导体等跌幅居前，油气股等逆势上涨，南向资金净买入超198亿港元 [33] - 上交所和中证指数公司将发布15条指数 [33]