报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对烯烃类期权（纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯、聚丙烯）进行分析 提供标的期货市场数据、期权因子相关信息及行情解读与策略建议 各期权合约价格有不同程度涨跌 隐含波动率多维持在均值上方 持仓量PCR处于较高水位 方向性策略多为无 部分品种给出波动性策略建议 [1][6][18] 根据相关目录分别进行总结 纯苯期权 - 标的期货市场数据：bz2605合约新价8629元 较前日涨113元 涨幅1.32% 成交量36400手 减少2506手 持仓量21547手 减少309手 [3] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量1605手 增加1016手 持仓量2888手 增加220手 成交量PCR为0.54 减少0.38 持仓量PCR为0.93 增加0.03 [4] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价8600 压力位10200 支撑位4900 加权隐波率69.38% 较前日增加2.08% 年平均隐波率22.16% [5] - 行情解读与策略建议：bz2605合约昨日收盘价8659元 涨1.32% 隐含波动率维持在均值0.2216上方波动 持仓量PCR为0.9332 位于近一年80.92%水位 压力位10200 支撑位4900 方向性策略无 因地缘政治风险大 不建议以卖方为主策略 [6][7] 苯乙烯期权 - 标的期货市场数据：eb2605合约新价10331元 较前日涨43元 涨幅0.41% 成交量802246手 减少82903手 持仓量203591手 减少3687手 [15] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量124600手 增加9385手 持仓量55566手 增加4266手 成交量PCR为0.89 减少0.19 持仓量PCR为1.32 减少0.13 [16] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价10400 压力位11800 支撑位8000 加权隐波率65.57% 较前日增加4.42% 年平均隐波率29.30% [17] - 行情解读与策略建议：eb2605合约昨日收盘价10331元 涨0.41% 隐含波动率维持在均值0.2930上方波动 持仓量PCR为1.3248 位于近一年92.65%水位 压力位11800 支撑位8000 方向性策略无 构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略 动态调整持仓使delta保持中性 [18][19] 塑料期权 - 标的期货市场数据：l2605合约新价8625元 较前日涨66元 涨幅0.77% 成交量810708手 减少108483手 持仓量271405手 减少7434手 [28] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量21187手 减少14453手 持仓量40838手 增加1460手 成交量PCR为0.95 减少0.81 持仓量PCR为1.06 减少0.13 [29] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价8600 压力位9000 支撑位7000 加权隐波率54.23% 较前日增加1.84% 年平均隐波率18.75% [30] - 行情解读与策略建议：l2605合约昨日收盘价8625元 涨0.77% 隐含波动率维持在均值0.1875上方波动 持仓量PCR为1.0646 位于近一年97.14%水位 压力位9000 支撑位7000 方向性策略无 构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略 动态调整持仓使delta保持中性 [31][32] 丙烯期权 - 标的期货市场数据：PL605合约新价8818元 较前日涨99元 涨幅1.13% 成交量7041手 减少2549手 持仓量5240手 减少616手 [40] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量385手 增加121手 持仓量2625手 减少17手 成交量PCR为1.49 减少0.59 [41] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价8800 压力位6900 支撑位5700 加权隐波率66.45% 较前日增加3.86% 年平均隐波率17.00% [42] - 行情解读与策略建议：PL605合约昨日收盘价8818元 涨1.13% 隐含波动率维持在均值0.1700上方波动 持仓量PCR为1.301 位于近一年91.07%水位 压力位6900 支撑位5700 方向性策略和波动性策略均无 [43][44] 聚丙烯期权 - 标的期货市场数据：pp2605合约新价9130元 较前日涨115元 涨幅1.27% 成交量930583手 减少118451手 持仓量282079手 减少3585手 [53] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量14022手 增加1503手 持仓量54712手 增加874手 成交量PCR为2.03 减少0.57 持仓量PCR为1.24 减少0.01 [54] - 期权因子 - 压力支撑：平值行权价9100 压力位8000 支撑位8000 加权隐波率54.38% 较前日增加1.83% 年平均隐波率17.57% [55] - 行情解读与策略建议：pp2605合约昨日收盘价9130元 涨1.27% 隐含波动率维持在均值0.1757上方波动 持仓量PCR为1.2405 位于近一年98.78%水位 压力位8000 支撑位8000 方向性策略无 构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略 动态调整持仓使delta保持中性 [56][57]