报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2025年是推理、开源、视觉与智能体之年，AI技术不再局限于单一应用或模型形态，行业迎来关键一年[1] - 2025年被视为AI Agent商业化元年，人工智能产业全方位跨越式发展，实现从技术探索到规模化商业落地的跨越[1][11] - 中证科创创业人工智能指数精准捕捉AI核心产业链，聚焦“硬科技”成长标杆，具备“高研发 + 高增长 + 高盈利”特征，长期配置价值高[1] - 中银中证科创创业人工智能指数紧密跟踪标的指数，追求跟踪偏离度和跟踪误差最小化[1][41] 根据相关目录分别进行总结 人工智能技术正成为重塑全球经济结构、改变社会治理范式的关键力量 - 2025年是推理、开源、视觉与智能体之年，开源力量重塑全球产业格局，智能体领域持续演进[6] - AI价值从效率提升延伸至商业模式创新与产业链重构，成为发展新质生产力的核心引擎[9] AI实现全方位跨越式发展，走向规模化落地 - 2025年AI Agent商业化元年，产业全方位跨越式发展，技术路径转向效率驱动，应用层面规模化应用，产业生态协同共振[11] - 人工智能发展向物理世界渗透，具身智能推动AI在实体场景落地，2026年大模型竞争深化，AI智能体普及加快[12] 中证科创创业人工智能指数：精准捕捉AI核心产业链，聚焦“硬科技”成长标杆 编制方案：覆盖科创板与创业板的人工智能主题指数 - 指数发布于2025/05/14，从科创板和创业板选取50只相关上市公司证券作为样本，反映人工智能主题上市公司证券整体表现[13] - 样本空间为科创板和创业板上市的股票和红筹企业发行的存托凭证，选样有流动性、业务范围等要求，按日均总市值排序选前50只[13][15] - 指数编制强调“板块聚焦 + 产业链覆盖”，避免单一细分行业风险，契合人工智能发展主脉络[16] 成分股分布：市值加权聚焦核心标的 - 指数采用市值加权法，成分股权重上限10%，单个板块权重不超过80%[17] - 成分股数量以中小盘股居多，但权重以中盘和大盘为主，市场流动性充裕，前十大成分股权重合计59.90%，持股集中度高[17] 行业分布：实现从AI硬件到AI应用的全链条覆盖 - 指数成分股行业分布中，电子、通信、计算机权重较高，还涉及传媒、国防军工等行业，实现产业链贯通[20][22] 基本面特征:“高研发 + 高增长 + 高盈利”三位一体，具备长期配置价值 - 指数成分股研发投入占比高，构筑技术和专利壁垒，推动产业链正向循环[27] - 成分股未来两年业绩增长路径清晰，预期营业收入和归母净利润同比增速高，具备高盈利和高发展潜力[30][31] 投资价值：紧握AI产业化浪潮，高成长性与产业代表性兼备 - 指数聚焦“硬核科技”，覆盖全产业链，2025年以来累计涨幅达103.23%，大幅超越沪深300同期表现[33] 与主流AI指数相比：行业覆盖更均衡、收益风险性价比更高 - 2025年以来指数涨幅略低于创业板人工智能指数，但远高于科创板和全市场同类指数，最大回撤优于创业板指数，年化波动率与创业板基本持平[37] - 指数行业配置均衡，避免了其他指数的单一结构，攻防兼备[37] 中银中证科创创业人工智能指数介绍 - 中银中证科创创业人工智能指数于2026 - 03 - 23开始发行，基金经理为李念，紧密跟踪标的指数，管理费、托管费分别为0.45%、0.10%[1][41] 基金管理人信息 基金管理人简介 - 中银基金由中国银行和贝莱德联合组建，前身为中银国际基金管理有限公司，汇集专业人才，提供投资产品和服务[42][43] 基金经理简介 - 李念为金融数学硕士，2018年加入中银基金，有9年证券从业年限，具备基金从业资格，管理多只基金[44][45]