核心观点 - 2026年3月，A股市场整体回撤，偏股混合型基金指数（885001.WI）收益率为-8.62%，但多数量化基金类型表现优于该基准，其中跟踪中证500的量化基金（尤其是主动量化）表现尤为突出，跑赢其基准指数 [2][14] - 对冲量化基金在3月市场下跌环境中展现出较强的防御性，绝对收益率中位数（-0.39%）和波动率均显著低于其他类型量化基金及市场基准 [6][19] - 指数增强型基金是市场上数量最多的量化产品（410只，占比57.10%），3月份新成立的量化基金也以指增类为主，反映了市场对该策略的持续需求 [68][71] 量化基金概况 - 国内量化基金主要分为主动量化、指数增强和对冲量化三类，根据跟踪指数可进一步细分，例如主动量化基金分为跟踪沪深300、中证500、其他宽基指数、行业主题指数、smart beta共5类 [11][14] - 2026年3月，除跟踪中证500的指增基金外，其他所有类型量化基金的月度收益率中位数均高于偏股混合型基金指数（-8.62%）[14][15] 主动量化基金收益分析 - 宽基类：共跟踪19种宽基指数。3月份，跟踪中证500的主动量化基金超额收益均值高达4.0%，表现最佳；跟踪沪深300的则平均录得**-1.9%** 的超额收益 [3][22][27][28] - 行业主题类：跟踪中证医疗、专精特新、中证全指医药卫生指数的基金3月超额收益位列前三 [3][39] - smart beta类：跟踪中证沪港深高股息指数的平安港股通红利优选A本月超额收益排名第一 [3][41] 指数增强量化基金收益分析 - 宽基类：共跟踪29种宽基指数。3月份，跟踪中证500的指增基金超额收益均值为1.8%；跟踪沪深300的指增基金超额收益均值为0.4% [5][42][45][51] - 行业主题类：跟踪科创芯片、全指医药、CS稀金属指数的指增基金3月超额收益排名前三 [5][58] - smart beta类：跟踪中华预期高股息指数的指增基金月度超额收益最高 [5][59][61] 对冲量化基金收益分析 - 2026年3月，对冲量化基金绝对收益率平均为**-0.23%，收益率中位数为-0.39%，在各类基金中表现最为稳健 [6][15][19] - 3月份该类基金净值波动率（平均值4.2%）和最大回撤（平均值-1.4%）均低于2026年年初至今的水平，风险控制能力突出 [6][62][63] 量化基金新成立情况 - 截至2026年3月31日，全市场量化基金总数达718只**，其中指数增强基金410只，占比57.10%，是数量最多的品类 [68][69] - 2026年3月新成立量化基金9只，合计募资60.86亿元，其中6只为指数增强基金 [71][72]