报告行业投资评级 - 航天军工行业评级为“增持”，并予以维持 [6] 报告核心观点 - AI技术在现代军事领域的应用正从辅助性、局部性、被动性，向核心性、全域性、自主性深刻演变，美以伊冲突展现了“全域智能、算法主导”的特征，形成了“情报-决策-打击-保障”的智能闭环 [1][10][11] - 加速“杀伤链”（OODA环）和推动自主化武器是军工AI发展的两大核心方向，AI将战争决策速度从“人类速度”压缩至“机器速度”，并推动武器系统从“人控单装”迈向“人控集群” [3][4][9][15] - 美国正通过国家战略、巨额合同和吸纳商业公司能力等方式，系统性、高强度地发展军工AI，以构建“人工智能优先”的作战力量，巩固其全球军事优势 [2][15][16][48][50] - 在AI技术驱动下，美国军工领域涌现出一批专注于军事信息系统和自主化武器的新势力公司，它们正获得军方长期、大额的订单，行业渗透率与市场规模有望持续提升 [5][48][51] 美以伊冲突中AI技术全面渗透 - 美以伊冲突被描述为“第一场人工智能战争”，AI与联合指挥控制系统深度融合，在陆、海、空、天、电、网六个作战域实现实时数据共享与协同作战 [10] - 情报领域：美以联军引入Claude AI大模型，在90分钟内处理了2.3PB异构数据，效率较人工提升近800倍，并能以98.7%的准确率实时转写波斯语通话，快速提炼核心目标 [11] - 决策领域：AI将OODA循环从小时级压缩至秒级，美以联军的智能指挥系统可在数秒内生成多套打击方案，一个20人的情报小组借助AI可产出等同于过去2000名参谋的工作量 [12] - 打击领域：武器装备实现智能化升级，例如以军“破冰者”巡航导弹融合AI算法后，命中率提升60%以上 [12] - 保障领域：AI实现了后勤的智能化规划，如实时分析战场态势，自动规划运输路线以规避打击，并预判装备故障 [12] - AI的应用推动战争范式发生根本改变：战争优势从平台主导转向算法主导；战场从线性战场转向全域异构战场；对抗方式从兵力火力比拼转向人机协同博弈 [13][14] 美俄等国大力发展军工AI - 美国：战争部于2023年11月发布《数据、分析与人工智能采用战略》，并于2026年1月发布《人工智能加速战略》，明确以“加速确立人工智能在美军中的主导地位”为目标，构建“人工智能优先”作战力量，计划推动美军从“人工智能适配”向“人工智能原生”转变 [2][15][16] - 俄罗斯：2019年10月发布《2030年前人工智能国家发展战略》，2025年12月普京表示将在新国家军备计划中应用AI技术以巩固装备优势，按照规划，2025年前智能化装备占比应达30% [2][15] - 以色列：国防部于2025年1月设立人工智能和自主系统管理局，旨在实现“史无前例的军事技术突破” [15] - 日本：2025年6月发布《人工智能武器研发的应用指南》，明确禁止开展“致命性自主武器系统”的研发 [15][86] - 美国国防高级研究计划局在2026财年规划了20余项AI相关重点项目，预算超过2.3亿美元 [17] AI加速OODA环闭合 - OODA环（观察-判断-决策-行动）是现代作战的核心循环，其速度直接决定战争胜负，AI的应用使其进入“秒级响应”的“秒杀时代” [3][18][20] - 美军OODA环闭合时间显著缩短：从海湾战争的80-101分钟，缩短至2020-2022年“融合工程”演习中基于AI技术的最短20秒 [3][21] - 实战案例：在美以伊冲突“史诗怒火”行动的最初24小时内，美以在AI协助下对伊朗境内超过1000个目标进行了打击 [3][21] - 代表性项目：Palantir构建的Maven智能系统是加速OODA环的代表，它整合多种数据源，将情报到打击的时间线从数小时缩短至数分钟，该系统在超过35个军事部门拥有超过2万名活跃用户 [23][26] - 合同与推广：Palantir获得的Maven系统合同金额上限已提高至近13亿美元，美国海军陆战队计划在全军范围推广，该系统已成为美军的正式备案项目 [27] - 以色列应用：以军使用“福音”、“薰衣草”等AI系统生成打击目标建议，“火力工厂”系统将过去需数小时的工作压缩至几分钟 [28] AI自主武器逐步走向应用 - 自主武器已从概念走向实战，2020年利比亚冲突中土耳其“卡古-2”无人机在不依赖操作员的情况下发动攻击，拉开了序幕 [4][29] - AI自主武器正向各作战域快速渗透： - 战斗机：美国X-62A人工智能战斗机由Shield AI提供技术支持，2024财年“毒液”项目申请近5000万美元以将AI引擎广泛应用于各型飞机 [4][30] - 无人机：美国XQ-58A“女武神”无人机于2023年7月在AI控制下完成首飞；Shield AI的X-BAT是首架AI驾驶的垂直起降战斗机，计划2026年首飞 [4][31] - 蜂群无人机：美国Swarmer公司的软件自2024年4月部署乌克兰后已完成超10万次作战任务；德国赫尔辛公司向乌克兰交付了4000架AI驱动的HX-2无人机，计划月产1000架 [4][35] - 水面/水下舰艇：美国“海上猎人”无人艇具备跨大洋自主航行能力；Anduril公司的“幽灵鲨”大型UUV依托AI实现全任务链高等级自主决策，已获得澳大利亚海军价值约11.2亿美元的合同 [4][39] - 地面装备：德国ARX机器人公司的GEREON RCS自主地面车可处理后勤、医疗等任务；乌克兰VATAG重型无人车可在强电子战干扰下稳定运行 [43] - 导弹防御系统：以色列“铁穹”系统借助AI将成功率提高到90%以上；俄罗斯S-350“勇士”防空系统在俄乌冲突中采用AI控制方式实施攻击 [4][46] 美国军工AI新势力不断涌现 - 美国军用AI产业生态活跃，主要分为军事信息化系统和自主化武器两大领域，并涌现出一批代表性公司 [5][48][52] - 军事信息化系统代表公司： - Palantir：军用AI龙头企业，市值约3500亿美元，承担Maven等多个重要军工项目，2025年获得美国陆军为期10年、价值高达100亿美元的合同，2025财年营收44.75亿美元，同比增长56% [5][55] - C3.ai：企业级AI软件提供商，产品被美军用于预测性维护、数据分析等领域，2025财年营收3.89亿美元 [5][57] - Scale AI：为美军提供数据、评估服务，2025年获得美国国防创新单元“雷霆锻造”项目主合同 [5][60] - 大型语言模型公司：2025年7月，美国首席数字和人工智能办公室向Anthropic、Google、OpenAI和xAI每家授予上限2亿美元的合同，以加速先进AI技术在战争部的应用 [50][61] - 自主化武器代表公司： - Anduril：开发系列自主武器，核心为Lattice OS软件系统，2026年获得美国陆军未来10年总额高达200亿美元的合同 [5][64][65] - Kratos：研制具有自主飞行能力的XQ-58A“女武神”无人机，已处于生产阶段，2025财年营收13.47亿美元 [5][66] - Shield AI：致力于研发AI驱动的战斗机、无人机，其自主智能体Hivemind已完成多型无人机适配测试 [5][72] - Swarmer：其无人机自主控制软件可实现蜂群协同作战，在乌克兰已完成超10万次实战任务 [5][75] - Saronic：专注于自主水面舰艇，其“海盗”自主舰艇已获得美国海军3.92亿美元的生产合同 [5][81]