核心观点 - 报告认为，地缘政治紧张局势（美伊冲突）是冲击短期市场情绪的主要因素，但建议投资者利用市场调整机会进行配置入场 [10] - 国内消费市场在清明假期期间展现出活力，零售、餐饮及服务消费均实现同比增长，汽车和家电以旧换新政策效果显著 [11] - 国际方面，中东冲突预计将导致全球经济增长放缓和通胀加剧，同时霍尔木兹海峡通航情况出现改善迹象，OPEC+决定小幅增产 [12][13][14][15] 国内市场表现 - 大盘走势：2026年4月3日，A股市场高开低走，回调延续 上证综指收于3880.10点，下跌1.00%（下跌39.19点） 深证成指收于13352.90点，下跌0.99%（下跌134.03点） 科创50指数下跌0.47%至1256.21点 创业板指下跌0.73%至3149.60点 万得全A成交额为16689亿元，较前一日有所下降 [1][4][9] - 行业表现：30个中信一级行业中，有27个行业下跌 农林牧渔、电力设备及新能源、纺织服装行业跌幅居前 仅有通信、综合金融及电子三个行业收涨 [1][9] - 概念板块：光模块、光刻机及工业气体等概念指数表现活跃 [1][9] - 个股情况：当日A股市场共716只个股上涨，4746只下跌，24只持平 其中，125只个股涨幅超过5%，505只个股跌幅超过5% 39只个股涨停，46只个股跌停 [10] - 其他主要指数：沪深300指数下跌0.85%至4440.79点 中小100指数下跌1.16%至8182.15点 中证500指数下跌0.93%至7534.94点 [4] 海外市场表现 - 美国股市：2026年4月6日，美国三大股指小幅收涨 道琼斯工业指数上涨0.36%至46669.88点 标普500指数上涨0.44% 纳斯达克指数上涨0.54%至21996.34点 [2][4] - 美股个股：波音公司股价上涨近2%，美国运通上涨超过1%，领涨道指 万得美国科技七巨头指数上涨0.42%，其中亚马逊、谷歌股价上涨超过1% 芯片股多数上涨，美光科技股价上涨超过3%，微芯科技上涨超过2% [2] - 中概股：纳斯达克中国金龙指数下跌0.21% 个股中，霸王茶姬股价上涨超过3%，爱奇艺股价下跌超过4% [2] - 其他市场：日经225指数上涨0.55%至53413.68点 英国富时100指数和德国DAX指数当日无变动 [4] 宏观经济与政策新闻 - 国内消费数据：清明假期期间，全国重点零售和餐饮企业日均销售额同比增长2.4% 商务部重点监测的78个步行街（商圈）客流量和营业额分别增长6.0%和6.7% [3][11] - 以旧换新政策效果：截至2026年4月5日，汽车以旧换新政策共计收到补贴申请152.6万份，带动新车销售额2468亿元 家电、数码和智能产品以旧换新销售6284.5万台，带动销售额2159.7亿元 重点平台智能眼镜销售额增长3.2倍，智能手表手环销售额增长12.3% [11] - 服务消费：清明假期，商务部重点监测餐饮企业销售额增长3.9% 重点平台酒店住宿消费增长2.6%，跨城出游人次同比增长15.1% 主题乐园消费同比增长11.7%，亲子研学订单同比翻倍，租车订单量增长约40% [11] - 交通出行数据：清明假期（4月4日至6日），全社会跨区域人员流动量预计为84537.8万人次，日均28179万人次，同比增长6% 铁路、公路、民航首日客运量均超过历史同期峰值 [19] - 二手车市场：2026年1-2月，全国二手车市场累计交易量为303万台，同比增加6% 交易额达1950亿元，同比增加4.7% 其中，新能源二手车累计交易量26.5万台，同比大幅增加40% [19] 地缘政治与大宗商品 - 美伊局势：美国总统特朗普设定美国东部时间4月7日20时为对伊朗的“最后期限”，威胁称若伊朗未能在期限内达成协议重新开放霍尔木兹海峡，美军将在4小时内摧毁伊朗境内所有桥梁和发电站 但同时，特朗普又称美伊谈判“进展很顺利”，伊朗已提出包含10项条款的回应 [10][12][16][17] - 国际组织观点：国际货币基金组织总裁表示，中东的战争将导致全球通货膨胀加剧和经济增长放缓 如果战争持续，影响将会更大 [3][12] - 霍尔木兹海峡通航：伊朗宣布给予伊拉克通行豁免，法国集装箱船和日本液化石油气船相继完成穿越 截至4月3日，霍尔木兹海峡的七天滚动平均通航船只数量达到2月底美伊战事爆发以来的最高水平 阿曼与伊朗正就确保海峡通行顺畅进行讨论 [13][14] - 原油供应：OPEC+中的8个产油国（包括沙特、俄罗斯等）决定自2026年5月起将原油日产量上调20.6万桶，延续逐步退出自愿减产的安排 [3][15] - 大宗商品价格：布伦特原油价格上涨0.61%至109.70美元/桶 LME铜价下跌0.60%至12359.50美元/吨 LME铝价下跌1.76%至3469.50美元/吨 黄金价格微跌0.08%至4676.10美元/盎司 [4] 外汇市场 - 美元指数：美元指数下跌0.21%至99.9891 [4] - 主要货币对：欧元兑美元上涨0.21%至1.1543 英镑兑美元上涨0.33%至1.3238 美元兑日元微涨0.01%至159.6925 [4]