报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线，风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 根据相关目录总结 市场表现 - 4 月 3 日，A股四大股指延续调整，上证指数下跌 1%，深成指下跌 0.99%，创业板指下跌 0.73%，科创 50 指数下跌 0.47%；市场成交 16,689 亿元，较前日减少 1,889 亿元；通信、电子、非银金融表现较好，农林牧渔、电力设备、纺织服饰表现一般；从市场强弱看，IH>IF>IC>IM，个股涨/平/跌数分别为 716/35/4,738；沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 -79、-171、-37、287 亿元，分别变动 +176、+76、-213、-40 亿元 [2] - 4 月 3 日，国债期货走势略强，活跃合约中，TS 走平，TF 上涨 0.01%，T 上涨 0.05%，TL 上涨 0.21% [3] 股指期货 - IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 104.6、82.54、39.39 与 10.8 点，基差年化收益率分别为 -12.85%、-10.14%、-8.21%与 -3.53%，三年期历史分位数分别为 27%、23%、12%及 25% [3] 国债期货 - 目前活跃合约为 2606 合约，2 年期国债期货 CTD 券为 250024.IB，收益率变动 +1bps，对应净基差 0.037，IRR1.16%；5 年期国债期货 CTD 券为 250014.IB，收益率变动 +0bps，对应净基差 0.037，IRR1.16%；10 年期国债期货 CTD 券为 250025.IB，收益率变动 -0.5bps，对应净基差 0.008，IRR1.3%；30 年期国债期货 CTD 券为 210014.IB，收益率变动 -1.25bps，对应净基差 0.031，IRR1.22% [3] 资金面 - 公开市场操作方面，央行货币投放 10 亿元，货币回笼 1,462 亿元，净回笼 1,452 亿元 [3] 股指期现货市场表现 - 展示了 IC、IF、IH、IM 各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量等数据 [6] 国债期现货市场表现 - 展示了 TS、TF、T、TL 各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量等数据 [7] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR 隔夜今价 1.238，昨价 1.271，一周前 1.317，一月前 1.267 [11]