报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 未提及 隔夜夜盘市场走势 - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.08%报4676.10美元/盎司，COMEX白银期货跌0.15%报72.81美元/盎司 [4] - 美油主力合约收涨0.96%，报112.61美元/桶；布油主力合约涨0.61%，报109.7美元/桶 [5] - CBOT农产品行情：美大豆涨0.11%，美玉米涨0.33%，美豆油涨1.33%，美豆粕涨0.44%，美小麦跌0.42% [6] 重要资讯 宏观资讯 - 美伊停火协议提案内容包括伊朗放弃核武器，换取制裁解除和冻结资产解冻，计划需在周一前达成一致，若达成将促成立即停火、重新开放霍尔木兹海峡并在15至20天内达成最终协议 [9] - 伊朗最高领袖外事顾问警告美国，若“再犯错误”，伊朗主导的抵抗阵线将以封锁曼德海峡作为反制措施 [10] - 今年清明假期全社会跨区域人员流动量预计为84537.8万人次，日均预计为28179万人次，同比2025年清明节假期增长6% [10] - 伊朗打击了美国位于科威特布比延岛的新营地 [11] - 伊朗革命卫队情报机构负责人哈德米身亡 [12] - 摩根大通首席执行官警告伊朗战争可能带来石油和大宗商品价格冲击的风险，使通胀持续并使利率高于市场目前的预期 [13] - 伊朗拒绝美国停火提案，美国总统特朗普较之前威胁有所后退并延长最后通牒 [13] - 特朗普表示周二是达成协议的最后期限，称伊朗提案不够好，已制定4小时内摧毁伊朗桥梁和发电厂的方案，还称与其让伊朗收海峡过路费，不如让美国来收 [15] 能化期货 - 伊朗高级官员表示不会接受设定最后期限或施加压力，不会以“临时停火”交换重新开放霍尔木兹海峡，认为美国未做好永久停火准备 [17] - 古巴完成从俄罗斯油轮卸载10万吨原油工作，以缓解能源危机 [17] - 沙特将主要销往亚洲的原油价格较上月上调17美元/桶，5月阿拉伯轻质原油官方售价较阿曼/迪拜均价升水19.50美元 [17] - 一艘载有伊拉克原油的油轮已通过霍尔木兹海峡，将于4月中旬在马来西亚港口卸货，伊朗允许多艘与马来西亚有关联的船只通过 [17] - 伊朗南部城市马尔夫达什特石化综合设施及布什尔省南帕尔斯和阿萨卢耶石油化工设施遭美以袭击，火势已得到控制，未造成重大损失 [18] 金属期货 - 美国修订金属关税可能给韩国各行业带来不均衡影响，具体因产品而异 [21] - 中国科学院物理研究所团队开发出具有自保护功能的可聚合不燃电解质，全球首次在安时级钠离子电池中实现彻底阻断热失控 [21] - 1 - 2月全国二手车市场累计交易量303万台，同比增加6%；交易额1950亿元，增加4.7%；新能源二手车累计交易量26.5万台，同比增加40% [21][35] 黑色系期货 - 截至3月31日，唐山港京唐港区前3个月货物吞吐量7579.2万吨，同比增长5.1%，矿石、钢材、铝矾土运量均有增长 [23] - 乌克兰袭击俄控卢甘斯克地区煤矿，致41名矿工被困井下，相关部门正采取营救措施并恢复电力供应 [23] - 本周城市总库存量为1192.98万吨，较同口径上周环比减少12.34万吨（-1.02%） [24] - 印度尼西亚财政部长计划提高部分煤炭企业的矿产资源税 [26] 农产品期货 - 4月1 - 5日马来西亚棕榈油单产环比上月同期增加13.10%，出油率环比增加0.48%，产量环比增加15.63% [28] - 马来西亚3月1 - 31日棕榈油产量预估增加2.63%，其中马来半岛减少1.72%，沙巴增加6.32%，沙捞越增加12.12%，东马来西亚增加7.70% [28] - 截至4月2日当周，美国大豆出口检验量为779352吨，本作物年度迄今累计为30670386吨 [28] - 截至4月2日当周，美国对中国（大陆地区）装运498789吨大豆，占该周出口检验总量的64.0% [29] - 截至4月5日当周，美国玉米种植率为3%，春小麦种植率为2%，冬小麦优良率为35%，冬小麦抽穗率为7%，棉花种植率为5% [29] - 截至4月4日，巴西大豆收割率为82.1% [30] 金融市场 金融 - 证监会发布的《关于短线交易监管的若干规定》自2026年4月7日起施行，有助于稳定市场预期，为专业机构投资者参与市场提供便利 [33] - 中信证券认为TACO可能性仍存在，但市场资金耐心被消耗殆尽，预计战争4月临近尾声，霍尔木兹海峡“武器化”及供应链间歇性扰动可能性加大，当前未被充分定价的是PPI、国产AI和消费，配置应聚焦中国优势制造 [33] - 公募基金业绩分化加剧，年内全市场基金首尾收益差值超92%，光通信主题基金领跑，重仓港股互联网、人形机器人赛道的产品垫底 [33] - 截至4月6日，知名投资人葛卫东及其关联人、关联机构现身多家A股上市公司股东名单，今年2月曾豪掷10亿元认购江淮汽车定增股份 [34] 产业 - 1 - 2月全国二手车市场累计交易量303万台，同比增加6%；交易额1950亿元，增加4.7%；新能源二手车累计交易量26.5万台，同比增加40% [21][35] - 《青岛市汽车行业稳增长工作方案》提出2026年度青岛整车产量稳定在100万辆左右，新能源汽车产量达45万辆，推动57个过亿元汽车产业项目建设，2026年新增产值128亿元 [35] - 3月深圳楼市回暖，一、二手房网签量7898套，创近11个月新高，环比上涨117%，呈现“量涨价稳”复苏态势 [35] - 今年一季度香港新房市场累计买卖登记5373宗，涉及总金额628亿港元，同比分别上涨38%及94%，实际新房成交量达6300宗，创2013年以来同期新高 [36] - 红果短剧一季度累计下架违规漫剧1718部，针对AI短剧素材违规问题开展集中治理，已完成1.5万部作品核查，处置违规作品670部 [36] - 中电建肥城2×300兆瓦盐穴压缩空气储能电站2号机组发电机定子吊装就位，项目完工后预计全年循环330次，年发电11.88亿千瓦时，可满足60万户家庭全年用电需求 [36] - 中广核西藏当雄乌玛塘“光热 + 光伏”一体化项目中的50兆瓦光热电站开工建设，场址海拔4550米，是全球海拔最高的槽式光热电站 [37] 海外 - IMF总裁表示若无战争冲突原本预计小幅上调2026年经济增长预期至3.3%，如今所有趋势指向通胀走高、增长放缓，目前未爆发粮食危机，但化肥供应受影响可能引发危机 [38] - 伊朗伊斯兰议会审议霍尔木兹海峡治理提案，同意成立专门委员会并制定综合性方案与法律保障文件 [38] - 伊朗外交部发言人认为美国营救飞行员行动构成对伊朗领空侵犯且存在疑点，可能是“掩护行动”，目的是窃取浓缩铀 [38] - 以色列国防军4月6日空袭伊朗南部阿萨卢耶地区石化综合设施，导致伊朗超85%的石化产品出口能力遭重创，暂无人员伤亡报告 [38] - 欧洲央行管委表示欧元区货币政策应对措施取决于能源冲击规模和性质，经济增长预测存在下行风险 [39] - 东盟与中日韩宏观经济研究办公室预计2026年和2027年该地区经济增速均为4.0%，中东冲突升级及能源供应受扰加大区域经济前景下行风险 [41] - 日本首相表示正寻求与伊朗对话，以协助防止冲突升级并确保滞留船只获释 [41] - 日本央行避免在4月会议前承诺加息，交易员认为4月加息可能性约为66% [41] - 2026财年预算案在日本参议院审议，执政党力争4月7日表决，在野党以审议时间不充分为由拒绝，双方同意继续磋商 [41] - 韩国政府审议通过《2025会计年度国家决算报告》，去年国家债务为1304.5万亿韩元，较前一年增加129.4万亿韩元，比预算预测值高出2.6万亿韩元 [42] - 市场预计新加坡金融管理局4月收紧货币政策，上调新加坡元名义有效汇率政策区间斜率50个基点至1.0%，7月可能再度同等幅度收紧 [42] - 埃及4月起商业电价平均上调20%，居民用电超出规定阶梯额度部分平均涨价16%，约四成居民用户不受影响 [42] 国际股市 - 美国三大股指小幅收涨，道指涨0.36%，标普500指数涨0.44%，纳指涨0.54%；万得美国科技七巨头指数涨0.42%，纳斯达克中国金龙指数跌0.21% [44] - 欧洲主要国家因复活节假期休市 [44] - 亚太主要股指收盘全线上涨，日经225指数涨0.55%，韩国综合指数涨1.36%，印度SENSEX30指数涨1.07% [45] - 摩根大通首席执行官警示伊朗战争引发的油价与大宗商品价格冲击可能导致通胀走高、利率上升、压低资产价格，对私人信贷市场和私募股权行业上市进度表示担忧 [45] - 贝莱德将推出追踪纳斯达克100指数的iShares纳斯达克100ETF [45] - OpenAI有望最早于今年第四季度进行IPO，完成1220亿美元融资后，其首席执行官和首席财务官对IPO“充满信心” [46] 商品 - 美油主力合约收涨0.96%，报112.61美元/桶；布油主力合约涨0.61%，报109.7美元/桶，地缘政治因素支撑油价上涨 [48] - 国际贵金属期货普遍收跌，COMEX黄金期货跌0.08%，COMEX白银期货跌0.15%，美联储官员收紧货币预警通胀、中东局势强化不降息预期及部分央行抛售黄金对贵金属形成压制 [48] - 沙特将5月销往亚洲的阿拉伯轻质原油官方售价较阿曼/迪拜均价升水19.50美元/桶，环比上涨17美元 [48] - 受中东局势影响，日本原油进口量骤降，政府考虑5月追加释放国家石油储备，释放量相当于约20天用量 [49] - 韩国计划到2030年将可再生能源发电占比提升到至少20% [50] - 2月泰国不含黄金的宝石及珠宝出口额为16.2404亿美元，同比下降29.32%；包含黄金出口总额为27.2777亿美元，下降15.59% [51] 债券 - 截至2026年3月中，熊猫债发行规模达780亿元，同比增长88%；累计发行规模达1.24万亿元，存量市场达到4750亿元 [52] - 美债收益率涨跌不一，2年期涨2.06个基点，3年期涨0.57个基点，5年期持平，10年期跌1.00个基点，30年期跌2.35个基点 [53] 外汇 - 纽约尾盘，美元指数跌0.21%，非美货币多数上涨，欧元、英镑、澳元兑美元分别涨0.21%、0.32%、0.35%，美元兑日元涨0.01%，美元兑加元、瑞郎分别跌0.26%、0.30%，离岸人民币对美元涨104个基点 [54] - 韩国国务总理回应韩元贬值问题，认为汇率上升可能源于对安全资产的偏好、外国投资者抛售及流动性问题 [54] 财经日历 重要指标 - 07:00澳大利亚3月标普全球服务业PMI/综合PMI [56] - 07:30日本2月所有家庭支出 [56] - 07:50日本3月外汇储备 [56] - 09:00澳大利亚3月TD - MI通胀指数 [56] - 09:30澳大利亚3月季调后ANZ总招聘广告数据 [56] - 13:00日本2月同步指标、领先指标 [56] - 15:00瑞士3月外汇储备 [56] - 15:15西班牙3月服务业PMI/综合PMI [56] - 15:45意大利3月服务业PMI/综合PMI [56] - 15:50法国3月服务业PMI/综合PMI [56] - 15:55德国3月服务业PMI/综合PMI [56] - 16:00欧元区3月服务业PMI/综合PMI [56] - 16:30欧元区4月Sentix投资者信心指数 [56] - 16:30英国3月服务业PMI/综合PMI [56] - 16:30英国3月官方储备变动 [56] - 17:00新加坡3月外汇储备 [56] - 20:30美国2月耐用品订单 [56] - 20:55美国至4月3日当周红皮书商业零售销售 [56] - 23:00美国3月纽约联储1年通胀预期 [56] - 23:30美国至4月7日6周国债竞拍得标利率 [56] - 待定中国3月外汇储备 [56] - 待定新西兰至3月31日全球乳制品贸易价格指数 [56] - 次日00:00美国4月EIA当年WTI原油均价预期、短期前景原油产量预期 [56] - 次日01:00美国至4月7日3年期国债竞拍 [56] - 次日03:00美国2月消费信贷 [56] - 次日04:30美国至4月3日当周API原油库存 [56] 重要事件 - 09:20中国央行3020亿元7天期逆回购到期 [58] - 中国成品油开启新一轮调价窗口 [58] - 东盟财长和央行行长会议举行至4月10日 [58] - 美国副总统万斯计划访问匈牙利 [58] - 《关于短线交易监管的若干规定》正式施行 [58] - 恒道科技、埃泰克网上申购 [58] - 次日00:00美国EIA公布月度短期能源展望报告 [58] - 次日00:35 2027年FOMC票委、芝加哥联储主席古尔斯比就货币政策发表讲话 [58] 休市安排 - 中国香港因复活节补休休市，南、北向交易关闭 [60]