报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 2026 年 3 月 30 日至 4 月 3 日权益市场主要指数全部下跌，创业板指跌幅最大为 4.44%；31 个申万一级行业中 4 个行业上涨，跌幅前五的行业是公用事业、电气设备、房地产、煤炭和环保 [1][12] - 公募基金去年盈利 2.61 万亿创历史新高，ETF 更名全部完成；权益市场下挫，量化基金跌幅最大，主动权益基金上周加仓通信、家用电器和钢铁，减仓电力设备、汽车和建筑装饰，2026/4/3 仓位较上期上升 2.04pct [2][28][29] - 上周 ETF 市场整体资金净流出 76.03 亿元，股票型 ETF 大幅流出 234.96 亿元；指数资金流向分化加剧，部分稳健及成长方向获资金流入，宽基及部分港股标的资金流出 [3][45] - 上周新发行基金 37 只较前期增加 12 只，新成立基金 18 只较前期减少 33 只，新基金共募集 51.24 亿元较前期减少 210.25 亿元 [4] 根据相关目录分别总结 市场回顾 国内市场情况 - 2026 年 3 月 30 日至 4 月 3 日权益市场主要指数全部下跌，创业板指跌幅最大为 4.44%；31 个申万一级行业中 4 个行业上涨，分别是通信、医药生物、食品饮料、银行，跌幅前五的行业是公用事业、电气设备、房地产、煤炭和环保 [1][12] - 债券市场中，中债综合全价指数上涨 0.09%，中债国债、金融债、信用债总全价指数上涨 0.07% - 0.08%，中证转债指数下跌 1.58%；商品市场中，南华商品指数下跌 0.23% [12] 欧美及亚太市场情况 - 上周欧美及亚太市场主要指数多数上涨，美股标普 500 指数下跌 0.14%，道琼斯工业指数上涨 3.03%，纳斯达克指数上涨 4.44%；欧洲市场法国 CAC40 上涨 3.38%，德国 DAX 上涨 2.38%；亚太市场恒生指数上涨 0.66%，日经 225 下跌 0.47% [18] 市场估值情况 - 上周市场主要指数估值分位数多数下跌，创业板指市盈率历史分位数下跌幅度居前为 5.9pct，中证 1000 市净率历史分位数下跌幅度居前为 8.5pct [21] - 申万一级指数市盈率估值历史分位数最高的五个行业为房地产、综合、建筑材料、电子、银行，房地产和综合估值分位数较高需关注修正风险；市盈率估值历史分位数较低的五个行业为非银金融、食品饮料、农林牧渔、家用电器、美容护理，非银金融行业估值接近 2013 年以来历史最低点 [21] 主动型公募基金情况 市场热点 - 公募基金去年盈利 2.61 万亿创历史新高，宽基指数 ETF 是盈利“主力军”，沪深 300ETF 华泰柏瑞盈利额最高；股票基金整体盈利 1.13 万亿元贡献最大，混合基金次之；债券型、QDII、货币型、商品型基金盈利均超千亿元，商品型基金盈利增速最高，FOF 基金增速显著 [28] - 截至 2026 年一季度末，全市场 1400 余只 ETF 已全部启用标准格式更名，标志 ETF 行业迈入“品牌时代” [29] 基金表现 - 权益市场下挫，量化基金跌幅最大平均下跌 1.62%，正收益占比 8.69%；固收 + 型基金平均下跌 0.18%，正收益占比 37.24%；纯债型基金平均上涨 0.10%，正收益占比 98.71%；养老目标 FOF 平均上涨 0.32%，正收益占比 87.44%；QDII 基金平均上涨 1.31%，正收益占比 70.95% [2][29] - 上周普通股票型基金收益前三名为平安医药精选股票 A（8.83%）、东吴医疗服务股票 A（8.71%）、金鹰医疗健康股票 A（8.57%）；混合型基金收益前三名为中银港股通医药混合发起 A（10.25%）、信澳医药健康混合 A（10.13%）、中航恒宇港股通价值优选混合发起 A（10.02%）；债券型基金收益前三名为上银慧臻利率债债券 A（1.67%）、融通增元债券 A（0.95%）、华泰柏瑞锦瑞债券 A（0.93%） [31] - 截至上周，本年度普通股票型基金收益前三名为国寿安保数字经济股票发起式 A（49.08%）、国寿安保产业升级股票发起式 A（30.20%）、前海开源价值策略股票（29.03%）；混合型基金收益前三名为广发远见智选混合 A（60.29%）、金信量化精选混合 A（37.09%）、浦银安盛数字经济混合 A（36.38%）；债券型基金收益前三名为工银添慧债券 A（11.17%）、银河铭忆 3 个月定开债券（6.64%）、招商安瑞进取债券 A（5.74%） [34] 仓位测算 - 上周主动权益基金加仓幅度靠前的是通信、家用电器和钢铁，减仓幅度靠前的是电力设备、汽车和建筑装饰 [2][36] - 2026/4/3 主动权益基金仓位是 79.12%，较上期上升 2.04pct [2][37] ETF 基金情况 - 上周 ETF 市场整体资金净流出 76.03 亿元，股票型 ETF 大幅流出 234.96 亿元；整体 ETF 市场日均成交额达 4,907.97 亿元，日均成交量达 1,844.57 亿份，日均换手率达 8.39% [3][42] - 指数资金流向分化加剧，上证城投债指数等稳健及部分成长方向获资金净流入，中证 A500 指数等宽基及部分港股标的资金流出 [45] 基金发行情况统计 - 上周新发行基金 37 只较前期增加 12 只，其中主动偏股型基金 11 只，被动指数型基金 11 只且全为股票型，主要跟踪中证港股通互联网等指数；目前主动权益基金发行份额仍处历史低位但今年以来有上涨趋势 [4][49] - 上周新成立基金 18 只较前期减少 33 只，新基金共募集 51.24 亿元较前期减少 210.25 亿元，交银鸿宁三个月持有期债券 A 募集规模最大约为 10.58 亿元 [4][54]