行业投资评级 - 报告对机械行业的投资评级为“增持” [6] 核心观点 - 上周（2026年3月30日至4月3日）机械设备指数下跌1.07%，表现弱于沪深300指数（-1.37%），在申万一级行业中排名第22位 [3][10] - 报告期内，机械行业子板块中“其他自动化设备”涨幅最大，达6.26% [11] - 从更长周期看，自2025年初至2026年4月3日，机械设备申万指数累计上涨43.64%，显著跑赢沪深300指数（+16.24%） [12] - 报告核心聚焦于光模块设备、机器人及燃气轮机等细分领域的积极进展，认为相关设备企业将受益于AI算力升级、产业协同深化及数据中心供电需求增长 [3][5][6][7] 根据相关目录分别总结 1. 上周行情汇总 - 市场表现：报告期内，机械设备指数下跌1.07%，沪深300指数下跌1.37%，机械设备板块表现弱于大盘 [10] - 子板块涨跌：机械行业子板块中，“其他自动化设备”涨幅居首，达6.26%，其次是工程机械器件、工程机械整机、能源及重型设备、激光设备等板块 [11] - 年度表现：截至2026年4月3日，机械设备申万指数自2025年初以来累计上涨43.64%，同期沪深300指数上涨16.24% [12] 2. 重点宏观数据 - 制造业PMI：2026年3月中国制造业PMI指数为50.4%，处于扩张区间 [18][19] - 制造业投资：2026年2月制造业固定资产投资完成额累计同比增长3.10% [23] - 工业利润：2026年2月制造业利润总额累计同比增长18.9%，工业企业利润总额累计同比增长15.2% [25] - 整体投资：2026年2月全国固定资产投资完成额累计同比增长1.80% [27][28] - 分项投资：2026年2月基础设施建设投资累计同比增长11.4%，房地产开发投资累计同比下降11.1% [30][31][34] 3. 细分子行业数据汇总 3.1. 工程机械行业 - 销量数据：2026年2月，挖掘机销量为17，266辆，同比下滑10.61%；汽车起重机销量为1，460辆，同比下滑11.8% [38][39][40][41] 3.2. 机床及工业机器人行业 - 产量数据：2025年12月，工业机器人产量为90，116套，同比增长14.70%；金属切削机床产量为8.47万台 [42][43] 3.3. 轨交行业 - 产量与投资：2025年12月，动车组产量单月同比增长4.1%，累计同比增长6.7% [45]；2026年2月，铁路固定资产投资完成额为722亿元 [45] 3.4. 油服设备行业 - 行业景气度：2026年2月，全球在用钻机数量为1，885台；截至2026年4月2日，布伦特原油均价为109.03美元/桶 [50] 3.5. 船舶及集装箱行业 - 航运指数：截至2026年4月2日，波罗的海干散货指数（BDI）为2，066点 [58] - 港口吞吐：2025年12月，集装箱吞吐量同比增长8.3%，货物吞吐量同比增长2.2% [58][59] 3.6. 光伏行业 - 价格走势：截至2026年3月30日，光伏行业多晶硅、硅片、电池片价格指数环比下降，组件价格指数环比持平 [62][67] 3.7. 锂电行业 - 下游需求：2026年2月，新能源汽车销量为76.5万辆，同比下降14.2%；动力电池销量为26.3GWh，同比下降24.64% [65] 3.8. 半导体设备行业 - 行业销售：2026年1月，全球半导体销售额为825.4亿美元，环比增长3.65% [73] - 市场指数：截至2026年4月2日，费城半导体指数为7，833.39点，周度环比上涨3.26% [75] 4. 重点公司动态与投资建议 光模块设备 - 罗博特科：其全资子公司ficonTEC与一家纳斯达克上市公司签署新一批重大合同，金额3，570万美元（约合人民币2.46亿元），内容为适用于可插拔硅光技术路线的量产化耦合设备及服务 [5] - 核心观点：AI算力需求正向高速率光模块升级传导，800G向1.6T演进趋势明确，将带动贴装耦合、AOI检测等封装测试环节设备需求提升，具备核心工艺能力的设备企业有望优先受益 [5] - 投资建议：光芯片设备领域推荐科瑞技术、博众精工、凯格精机，相关标的包括罗博特科、智立方、安达智能 [6] 机器人 - 五洲新春：与蓝思科技签署战略合作协议，双方将围绕机器人核心部件（如关节模组、传动系统、灵巧手等）推进技术协同与生态建设 [6] - 投资建议：人形机器人领域推荐恒立液压、长盈精密、兆威机电、安培龙、优必选，相关标的包括卧安机器人、伟创电气、绿的谐波、峰岹科技、科达利 [6] 燃气轮机（AI基建） - 杰瑞股份：其全资子公司GPS与美国某客户签署燃气轮机发电机组销售合同，金额30，140万美元（约合人民币20.80亿元），这是该公司自2025年11月以来签署的第六份美国燃气轮机合同，客户已拓展至第五家 [7] - 核心观点：公司在北美数据中心供电市场的客户开拓与订单获取能力持续增强，竞争优势进一步巩固 [7] - 投资建议：燃气轮机领域推荐杰瑞股份、博盈特焊；液冷领域推荐冰轮环境、汉钟精机，相关标的包括金富科技 [6] 其他领域投资建议 - 工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科 [6] - 新能源设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、海目星 [6] - 出口链：推荐巨星科技 [6]