行业投资评级 - 评级：增持 [6] 核心观点 - 上周（2026年3月30日至4月3日）机械设备指数下跌1.07%，跑赢沪深300指数（-1.37%）[3][10] - AI算力需求持续向高速率光模块升级传导，800G向1.6T演进趋势明确，带动封装测试环节设备需求提升 [5] - 人形机器人产业协同有望加快推进，五洲新春与蓝思科技围绕机器人核心部件达成战略合作 [6] - 北美数据中心供电市场需求强劲，杰瑞股份燃气轮机发电机组订单持续落地，客户拓展顺利 [7] - 2025年初以来，机械设备申万指数涨幅为+43.64%，显著跑赢沪深300指数（+16.24%）[12] 细分行业与公司动态 光模块设备 - 罗博特科子公司ficonTEC与一家纳斯达克上市公司签署硅光量产设备订单，合同金额3570万美元（约合2.46亿元人民币）[5] - 该订单为适用于可插拔硅光技术路线的量产化耦合设备及服务，应用于高速光模块封装制程核心环节 [5] - 此次订单落地反映公司在高精度耦合设备领域的技术能力和客户认可度提升 [5] 人形机器人 - 五洲新春与蓝思科技签署战略合作协议，聚焦机器人核心部件方向推进技术协同与生态建设 [6] - 合作将围绕关节模组、传动系统及灵巧手等关键部件推动协同研发与供应链配套 [6] - 五洲新春将以核心共建单位身份参与湖南省具身智能创新中心建设 [6] - 报告推荐人形机器人相关标的：恒立液压、长盈精密、兆威机电、安培龙、优必选等 [6] 燃气轮机与AI基建 - 杰瑞股份全资子公司GPS与美国客户签署燃气轮发电机组销售合同，金额30140万美元（约合20.80亿元人民币）[7] - 此为2025年11月以来第六份美国燃气轮发电机组销售合同，合作客户已拓展至第五家 [7] - 公司在北美数据中心供电市场的客户开拓与订单获取能力持续增强 [7] - 报告推荐燃气轮机领域标的：杰瑞股份、博盈特焊 [6] 其他重点推荐领域 - 工程机械：推荐三一重工、徐工机械、中联重科 [6] - 新能源设备：推荐奥特维、迈为股份、拉普拉斯、捷佳伟创、海目星 [6] - 出口链：推荐巨星科技 [6] - 光芯片设备：推荐科瑞技术、博众精工、凯格精机，相关标的包括罗博特科、智立方、安达智能 [6] - AI基建-液冷领域：推荐冰轮环境、汉钟精机，相关标的为金富科技 [6] 市场行情与数据汇总 整体市场表现 - 上周机械设备指数下跌1.07%，在申万31个一级行业中涨跌幅排名第22位 [10] - 机械行业子板块中，其他自动化设备上周涨幅最大，为6.26% [11] - 涨幅前五的子板块还包括：工程机械器件、工程机械整机、能源及重型设备、激光设备 [11] 宏观与行业数据 - 制造业PMI：2026年3月制造业PMI指数为50.4% [19] - 制造业投资：2026年2月制造业固定资产投资完成额累计同比增长3.10% [23] - 制造业利润：2026年2月制造业利润总额累计同比增长18.9% [25] - 基建与房地产投资：2026年2月基础设施建设投资累计同比+11.4%，房地产投资累计同比-11.1% [30] - 工程机械销量：2026年2月挖掘机销量17266辆，同比-10.61%；汽车起重机销量1460辆，同比-11.8% [38][40] - 工业机器人产量：2025年12月工业机器人产量90116套，同比增长14.70% [43] - 半导体销售：2026年1月全球半导体销售额825.4亿美元，环比增长3.65% [73] - 新能源汽车销量：2026年2月新能源汽车销量76.5万辆，同比下降14.2% [65] - 动力电池销量：2026年2月动力电池销量26.3GWh，同比下降24.64% [65]