报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 央行坚持支持性货币政策，市场资金面转松，中东局势逐步缓和，预计将支撑国债期货价格 [3] 根据相关目录分别进行总结 期货市场 - 上一交易日国债期货价格涨跌不一，T2606合约上涨0.06%，持仓量有所增加 [2] - 各国债期货主力合约对应CTD券的IRR处于低位，不存在套利机会 [2] 现货市场 - 上一交易日短期市场利率涨跌不一，SHIBOR7天利率下行1.4bp，DR007利率上行0.11bp，GC007利率上行2bp [2] - 上一交易日各关键期限国债收益率涨跌不一，10Y期国债收益率下行0.5bp至1.82%，长短期（10 - 2）国债收益率利差为46.4bp [2] 海外市场 - 上一交易日美国10Y国债收益率下行1bp，德国10Y国债收益率下行3bp，日本10Y国债收益率下行1.8bp [2] 宏观消息 - 央行公开市场逆回购净回笼3015亿元，月初连续地量操作，强调全额满足一级交易商需求，表明支持性货币政策立场，隔夜利率跌至1.2%附近，市场资金面保持宽松 [3] - 伊朗接受巴基斯坦停火提议，霍尔木兹海峡将在两周内实现安全通航 [3] - 3月官方制造业PMI为50.4%，较前值大幅回升，重返扩张区间，非制造业商务活动指数和综合PMI产出指数也重返扩张区间，经济景气水平回升 [3] - 3月末我国外汇储备规模为33421亿美元，较2月末下降857亿美元，降幅为2.5%，黄金储备规模为7438万盎司，环比增加16万盎司，为连续第17个月增加 [3] - 1 - 2月我国服务进出口总额11430.7亿元，同比下降3.9%，出口4424.9亿元，增长4.7%，进口7005.8亿元，下降8.7%，服务贸易逆差2581亿元，比上年同期缩小865.2亿元 [3] - 今年清明假期全国国内出游1.35亿人次，同比增长6.8%，实现国内出游总花费613.67亿元，同比增长6.6% [3] - 国际货币基金组织总裁表示中东战事将导致全球通胀加剧和全球经济增长放缓 [3] 利率情况 - 4月7日货币市场利率多数下行，银存间质押式回购加权平均利率1天期、7天期、14天期、1月期分别下行1.39BP、1.46BP、2.97BP、0.12BP；银存间同业拆借加权平均利率1天期、7天期、14天期分别下行1.11BP、0.43BP、0.81BP，1月期上行7.82BP [3] - 美债收益率集体下跌，2年期、3年期、5年期、10年期、30年期美债收益率分别跌4.97个基点、6.25个基点、5.59个基点、3.56个基点、1.52个基点 [3]