报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告给出借助ETF构建的策略指数，并以周度为频率对指数的绩效和持仓进行跟踪，包括热点跟踪ETF策略指数和量化策略指数，各指数有不同构建方法和收益表现[13]。 根据相关目录分别进行总结 华宝研究热点跟踪ETF策略指数 - 构建方法：根据市场情绪分析、行业重大事件跟踪等策略，跟踪挖掘热点指数标的产品，构建ETF组合[6][14] - 收益情况：截至2026/4/3，近一月超额收益2.44%，近一周超额收益3.38%；上周指数收益1.17%，基准收益 -2.21%，超额收益3.38%[6][14][16] - 持仓调整：调出短融ETF海富通，重点关注港股创新药[15] - 创新药行业情况：2026年1月中国创新药BD交易潜在最高总金额约346亿美元，较2025年同期增长约55%；龙头企业经营验证行业复苏；4 - 5月是学术会议窗口期，中国药企参与度提升[15] - 持仓：港股通医药ETF易方达、港股红利ETF博时、有色ETF汇添富、港股创新药ETF广发，权重均为25%[20] 量化ETF策略指数跟踪 华宝研究大小盘轮动ETF策略指数 - 构建方法：利用多维度技术指标因子，用机器学习模型预测申万大盘和小盘指数收益差，周度输出信号决定持仓[18] - 收益情况：截至2026/4/3，2026年以来超额收益5.05%，近一月超额收益0.45%，近一周超额收益0.35%；上周指数收益 -1.38%，基准收益 -1.73%，超额收益0.35%[18][16] - 持仓：沪深300ETF华泰柏瑞，权重100%[21] 华宝研究SmartBeta增强ETF策略指数 - 构建方法：用量价类指标对自建barra因子择时，依据ETF在9大barra因子上的暴露度映射择时信号，选取主流宽基及风格、策略ETF[21] - 收益情况：截至2026/4/3，2026年以来超额收益0.97%，近一月超额收益3.14%，近一周超额收益1.07%；上周指数收益 -0.66%，基准收益 -1.73%，超额收益1.07%[21][16] - 持仓：红利低波ETF华泰柏瑞25.27%、沪深红利300建信ETF24.99%、300红利低波ETF嘉实24.95%、800红利低波ETF华宝24.80%[27] 华宝研究行业轮动ETF策略指数 - 构建方法：从多因子角度出发，把握中长期基本面、跟踪短期市场趋势、分析参与者行为，用估值与拥挤度信号提示风险，挖掘潜力板块[28] - 收益情况：截至2026/4/3，2026年以来超额收益4.32%，近一月超额收益 -4.74%，近一周超额收益 -1.83%；上周指数收益 -3.56%，基准收益 -1.73%，超额收益 -1.83%[28][16] - 持仓：银行ETF华宝20.21%、建材ETF国泰20.17%、化工ETF鹏华20.11%、工业母机国泰ETF19.86%、环保ETF广发19.66%[29] 华宝研究债券ETF久期策略指数 - 构建方法：采用债券市场流动性、量价指标筛选择时因子，用机器学习预测债券收益率，低于阈值时减少长久期仓位[30] - 收益情况：截至2026/4/3，近一月超额收益0.15%，近一周超额收益 -0.02%；上周指数收益0.06%，基准收益0.08%，超额收益 -0.02%[30][16] - 持仓：短融ETF海富通49.99%、十年国债国泰ETF25.00%、政金债ETF富国12.50%、国债ETF平安12.50%[34]