报告行业投资评级 无 报告的核心观点 - 对菜籽油、棕榈油、花生、豆油四种油脂期权的市场数据进行分析并给出策略建议 [6][18][30][42] 各品种总结 菜籽油期权 - 标的期货市场数据：OI605合约昨日收盘价9484元，较前日下跌298元，跌幅3.04%，成交量190062手，较前日增加72265手，持仓量143597手，较前日减少17163手 [3][6] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量20609，量变化10066，持仓量21010，仓变化 -584；看跌期权成交量23921，量变化13140，持仓量20722，仓变化353；成交量PCR为1.16，量PCR变化0.14，持仓量PCR为0.99，仓PCR变化0.04 [4] - 期权因子-压力支撑：平值行权价9500，压力位11200，支撑位9200，加权隐波率21.07%，加权隐波率变化 -5.62%，年平均隐波率18.89%，HISV20为15.95% [5] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1889上方波动，持仓量PCR收报0.9863，位于近一年来30.61%水位 [6] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_Ol2605P9500，S_Ol2605C10000 [7] 棕榈油期权 - 标的期货市场数据：p2609合约昨日收盘价9568元，较前日下跌436元，跌幅4.35％，成交量520220手，较前日增加520220手，持仓量306120手，较前日增加325手 [15][18] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量107143，量变化34578，持仓量89170，仓变化 -5029；看跌期权成交量72176，量变化40353，持仓量85016，仓变化 -994；成交量PCR为0.67，量PCR变化0.24，持仓量PCR为0.95，仓PCR变化0.04 [16] - 期权因子-压力支撑：平值行权价9500，压力位10400，支撑位9000，加权隐波率28.49%，加权隐波率变化 -7.79%，年平均隐波率21.97%，LIICUS IIISVA为25.77% [17] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.2197上方波动，持仓量PCR收报0.9534，位于近一年来44.90%水位 [18] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略不建议以卖方为主的策略 [19] 花生期权 - 标的期货市场数据：PK605合约昨日收盘价8110元，较前日上涨32元，涨幅0.39％，成交量57621手，较前日增加19165手，持仓量88034手，较前日减少7783手 [27][30] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量33454，量变化4092，持仓量60586，仓变化 -2611；看跌期权成交量14004，量变化2826，持仓量41096，仓变化2216；成交量PCR为0.42，量PCR变化0.04，持仓量PCR为0.68，仓PCR变化0.06 [28] - 期权因子-压力支撑：平值行权价8100，压力位8500，支撑位8000，加权隐波率14.52%，加权隐波率变化 -0.17%，年平均隐波率14.83%，HISV20为10.58% [29] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1483上方波动，持仓量PCR收报0.6783，位于近一年来84.90%水位 [30] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_PK2605P8200，S_PK2605P7800；波动性策略无 [31] 豆油期权 - 标的期货市场数据：y2609合约昨日收盘价8460元，较前日下跌268元，跌幅3.07％，成交量441419手，较前日增加187233手，持仓量549956手，较前日减少13987手 [39][42] - 期权因子-量仓PCR：看涨期权成交量79252，量变化53351，持仓量67694，仓变化 -15102；看跌期权成交量28704，量变化15672，持仓量53814，仓变化 -2723；成交量PCR为0.36，量PCR变化 -0.14，持仓量PCR为0.8，仓PCR变化0.11 [40] - 期权因子-压力支撑：平值行权价8500，压力位9000，支撑位8200，加权隐波率19.36%，加权隐波率变化 -2.81%，年平均隐波率15.55%，11 12 1为16.05% [41] - 行情解读：隐含波动率维持在均值0.1555上方波动，持仓量PCR收报0.795，位于近一年来50.20%水位 [42] - 策略建议：方向性策略构建看涨期权牛市价差组合策略，如B_Y2605C8400 + S_Y2605C8800；波动性策略不建议以卖方为主的策略 [43]