行业投资评级 - 新材料行业评级为“领先大市-B”，且维持该评级 [2] 核心观点 - 受中东地缘冲突升级、霍尔木兹海峡航运受阻影响，石油化工产业链成本全面抬升，环氧树脂、PPO树脂等CCL核心材料上游成本持续走高，涨价有望加码 [4] - 以环氧树脂为例，截至4月7日价格为19350元/吨，相较3月初的14950元/吨，同比增长29% [4] - 建滔于4月3日发布涨价函，受化工产品价格暴涨且供应紧张推动，公司板料及PP半固化片价格统一上调10% [4] - AI发展带动需求高速增长背景下，CCL产业链整体涨价通道顺畅，上游电子树脂涨价空间仍存 [4] - 中东局势不明朗，霍尔木兹海峡问题短时间难以解决，预计环氧、PPO等树脂产品价格未来仍有望偏强运行 [4] - 建议关注圣泉集团、东材科技、呈和科技等树脂产业链相关公司 [4] 二级市场表现 - 本周（20260330-20260403）新材料板块下跌，新材料指数跌幅为4.16%，跑赢创业板指0.28% [2] - 同期沪深300指数涨跌幅为-1.37%，上证指数涨跌幅为-0.86%，创业板指涨跌幅为-4.44% [12] - 近五个交易日，重点板块表现分化：合成生物指数上涨0.81%，半导体材料上涨1.43%，电子化学品上涨1.78%，可降解塑料下跌3.26%，工业气体上涨0.15%，电池化学品下跌5.54% [2][17] - 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为19.10% [23] - 上周新材料板块中，机构净流入的个股占比为17.12% [23] - 部分个股估值处于近两年较高分位数，如华特气体市盈率分位数为100，美埃科技为98.96，联瑞新材为98.14 [24] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截至4月7日，缬氨酸价格为16350元/吨，周环比上涨3.15%；蛋氨酸价格为51250元/吨，周环比上涨0.99% [3][28] - 精氨酸价格为27500元/吨，色氨酸价格为37500元/吨，价格周环比均保持不变 [3][28] 可降解塑料 - 截至4月7日，PLA(FY201注塑级)价格为18000元/吨，周环比上涨1.12%；PLA(REVODE 201吹膜级)价格为17000元/吨，周环比上涨1.19% [3][31] - PBAT价格为11800元/吨，周环比上涨3.51%，较上月同期增加1950元 [31] - PBS价格为17000元/吨，价格周环比保持不变 [3][31] - 2026年2月，PLA进口均价为1980.55美元/吨，环比下降5.94%；出口均价为2442.32美元/吨，环比上升13.87% [31] 工业气体 - 2026年4月7日，氧气单价为407.6元/吨，月环比上涨33.12%；氮气单价为409元/吨，月环比上涨8.49% [37] - 二氧化碳单价为309元/吨，月环比上涨0.65%；氢气单价为2.2元/立方米，价格月环比保持不变 [37] - 2026年3月，国内氮气开工率为61%，氩气开工率为61%，二氧化碳开工率为44% [37] 电子化学品 - 2026年4月6日，EL级氢氟酸价格为7285元/吨，月环比上涨14.10%；G2级双氧水价格为1350元/吨，月环比上涨17.39% [40] - UPSSS级氢氟酸价格为11000元/吨，价格月环比保持不变 [3][40] - 2026年2月，中国电子级氢氟酸出口均价为1510.65美元/吨，环比上升12.99%，同比上升37.35% [40] 维生素 - 截至4月3日，维生素E价格为111500元/吨，周环比上涨10.40%，月环比上涨81.3% [3][45] - 维生素A价格为110000元/吨，月环比上涨81.8%；泛酸钙价格为80000元/吨，月环比上涨102.5% [45] - 维生素D3价格为200000元/吨，肌醇价格为47000元/吨，价格周环比均保持不变 [3][45] 高性能纤维 - 2026年4月6日，江苏地区T700/12K碳纤维价格为105元/千克，价格月环比保持不变 [46] - 2026年4月3日，聚酰胺66价格为2.28万元/吨，周环比上涨14.00% [3][48] - 2026年3月，国内碳纤维产量为10286吨，环比上升12.43%；产能利用率为69.93%，环比上升4.19% [46] 重要基础化学品 - 截至4月6日，布伦特原油价格为109.8美元/桶，周环比上涨2.5%，月环比上涨34.9%，同比上涨46.5% [54] - 截至4月3日，聚乙烯价格为10091元/吨，月环比上涨17.6%；聚丙烯价格为9200元/吨，月环比上涨26.4% [54] - 聚碳酸酯价格为17900元/吨，月环比上涨20.5%；甲基丙烯酸甲酯价格为15400元/吨，月环比上涨38.7% [54] 行业要闻 - 工信部、发改委等七部门联合印发《加力推进石化化工行业老旧装置更新改造行动方案（2026－2029年）》，目标到2029年全面完成2025年已确定的更新改造任务，大幅降低安全环境风险，提升智能化、绿色化水平 [55] - 受全球石化市场波动影响，巴斯夫、科思创、万华化学等化工巨头自4月1日起对己内酰胺、尼龙6、尼龙66、有机硅、聚氨酯、钛白粉、工程塑料等多个核心产品提价，部分产品涨幅最高达30% [56] - 杜邦公司于4月3日完成将其芳纶业务出售给Arclin公司的交易，估值约为18亿美元（约合128亿元人民币） [56] - 鼎龙股份发布公告，拟剥离部分通用打印耗材终端业务，以进一步聚焦于半导体制造用CMP工艺材料、高端晶圆光刻胶等高科技半导体材料核心主业 [57]