报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 美伊冲突快速激化、对资本市场带来宏观冲击最大的时期可能已过去 随着为期两周的美伊谈判逐步展开 A股有望迎来市场情绪修复期 外部扰动减弱后市场关注焦点或重回国内自身基本面 中国在高端制造产业链方面的优势以及强劲的出口能力 有望重新吸引资金布局[6] 各部分总结 金融市场数据 - DR001收盘价1.22 较前值变动-0.16bp DR007收盘价1.32 较前值变动0.10bp GC001收盘价1.37 较前值变动3.50bp GC007收盘价1.42 较前值变动1.50bp SHBOR 3M收盘价1.48 较前值变动-0.45bp LPR 5年收盘价3.50 较前值变动0.00bp 1年期国债收盘价1.39 较前值变动0.00bp 5年期国债收盘价1.67 较前值变动0.80bp 10年期国债收盘价1.94 较前值变动-0.55bp 10年期美债收盘价4.33 较前值变动-1.00bp[3] - 沪深300收盘价4596 较前一日变动3.49% IF当月收盘价4589 较前一日变动3.7% 上证50收盘价2907 较前一日变动2.70% IH当月收盘价2904 较前一日变动2.9% 中证500收盘价7945 较前一日变动4.94% IC当月收盘价7954 中证1000收盘价7956 较前一日变动4.60% IM当月收盘价7947 较前一日变动5.0% IF成交量131908 较前一日变动86.1% IF持仓量265370 较前一日变动5.2% IH成交量60042 较前一日变动87.2% IH持仓量107933 较前一日变动8.7% IC成交量193487 较前一日变动65.6% IC持仓量304872 较前一日变动9.4% IM成交量245463 较前一日变动32.9% IM持仓量397253 较前一日变动2.8%[5] - IF升贴水方面 当月合约为5.79% 下月合约为1.41% 当季合约为6.17% 下季合约为6.75% IH升贴水方面 当月合约为4.28% 下月合约为1.04% 当季合约为3.67% 下季合约为5.04% IC升贴水方面 当月合约为 -4.52% 下月合约为3.92% 当季合约为7.23% 下季合约为7.71% IM升贴水方面 当月合约为4.27% 下月合约为8.82% 当季合约为11.33% 下季合约为11.00%[7] 央行操作 - 央行昨日开展5亿元7天期逆回购操作 全额满足一级交易商需求 操作利率1.40% 投标量5亿元 中标量5亿元 当日5亿元逆回购到期 当日完全对冲到期量[3] - 4月7日 央行将以固定数量、利率招标、多重价位中标方式开展8000亿元买断式逆回购操作 期限为3个月(89天) 到期日为2026年7月5日 4月有11000亿元3个月期买断式逆回购到期 当月缩量续作3000亿元 4月1 - 3日央行还连续进行“地量”逆回购操作 4月初以来市场流动性仍然无虞[4] 市场行情回顾 - 昨日收盘 沪深300上涨3.49%至4595.6 上证50上涨2.7%至2907.1 中证500上涨4.94%至7945.2 中证1000上涨4.6%至7955.8 沪深京三市成交额达到2.45万亿 较昨日大幅放量8272亿 行业板块几乎全线上扬 贵金属、广告营销、IT服务、元件、半导体、传媒、航天装备、软件开发、消费电子板块涨幅居前 仅石油石化、煤炭、医药商业板块逆市下跌[5] 国际局势 - 美国总统特朗普4月7日晚8点前发文称同意暂停对伊朗的轰炸和袭击行动 为期两周 伊朗最高国家安全委员会发表声明称接受巴基斯坦提出的停火提议 在中国、巴基斯坦等国的促成下 美伊谈判或再度启动[6]