公司概况与市场地位 - 公司是中国领先的云原生空间设计软件提供商，2024年在中国空间设计软件市场份额约为23.2%[2] - 公司采用订阅模式，收入从2023年的6.63亿元增长至2025年的8.20亿元[4] - 公司2023年、2024年及2025年的毛利率分别为76.8%、80.9%及82.2%[4] 财务表现与估值 - 公司年内亏损从2023年的6.46亿元收窄至2025年的4.28亿元，并在2025年实现经调整净利润5710万元[4] - 上市后市值约130亿港元，招股价对应2025年经调整净利润的市盈率约为216倍，对应收入的市销率约为15倍[4] - IPO集资额（扣除费用后）约为10.24亿港元，招股价区间为6.72至7.62港元[1] 行业前景与增长 - 全球通用设计及可视化软件市场预计将从2024年的4200亿元增长至2029年的9014亿元，复合年增长率约16.5%[3] - 中国通用设计及可视化软件市场预计将从2024年的750亿元增长至2029年的1729亿元，复合年增长率约18.2%[3] - 中国空间设计软件行业预计将从2024年的33亿元增长至2029年的66亿元，复合年增长率约14.9%[3] 申购建议与风险提示 - 报告基于较高估值（市盈率216倍，市销率15倍）建议谨慎申购[4] - 公开发售股份为1606万股，约占本次招股总数的10%[1]