报告行业投资评级 - 推荐 维持评级 [9] 报告核心观点 - 行业整体表现强劲：本周（20260407-20260410）电力设备与新能源板块上涨 6.98%，涨跌幅排名第4，强于上证指数 [1] - 固态电池产业化加速：清陶能源递交港股上市申请，标志着固态电池产业走向主流商业化临界点，其2025年全球市场份额约 33.6%，中国市场约 44.8%，均排名第一 [1][12][14] - 全球能源转型加速：韩国提出宏大的新能源目标，计划到2030年将可再生能源装机容量从目前的 37GW 大幅提升至 100GW，实现近三倍增长，并将绿电占比从2025年的 10.8% 提升至 20% [2][37] - 电力行业战略转型：AI算力增长倒逼电力行业变革，电力企业正从“能源供应商”向“算力赋能者”跃迁，若2030年数据中心用电量占比达 6%至7%，需配套新增 1.2亿千瓦 可靠电源及电网投资超 2万亿元 [3][52][54] - 太空算力成为新方向：工信部明确太空算力新方向，其凭借在轨实时处理、低成本能源等优势具有显著战略价值，预计到2035年全球在轨数据中心市场规模将达 390亿美元 [4][59] 根据相关目录分别进行总结 1 新能源车：清陶能源递交港股上市申请，固态电池产业化进程加速 - 行业事件：清陶能源正式向香港联交所递交上市申请，公司是全球固液混合及全固态电池产业化的领跑者 [12] - 市场地位：以出货量计，2025年清陶能源在全球固液混合及全固态电池市场中排名第一，全球市场份额约为 33.6%，中国市场则约为 44.8% [14] - 财务与业务：公司收入快速增长，2023年至2025年总收入分别为 2.48亿元、4.05亿元、9.43亿元，2025年储能电池业务收入占比 62.8%，动力电池业务收入三年增幅达 37倍 [18][21] - 未来规划：公司现有产能为 6.8GWh，计划到2030年总产能目标达到 98.2GWh；与上汽集团联合开发的全固态电池样车最高能量密度达 421Wh/kg [25] - 投资建议：报告推荐三条主线：1）长期竞争格局向好且短期有边际变化的环节，如电池、隔膜等；2）4680技术迭代带动产业链升级；3）新技术带来高弹性，如固态电池相关标的 [26] 2 新能源发电：韩国提出 100GW 能源宏图，2030 年绿电占比提升至 20% - 政策目标：韩国计划在本十年末将可再生能源容量从目前的 37GW 提升至 100GW，并将可再生能源在电力结构中的占比从2025年的 10.8% 提升至 20% [37] - 产业链价格： - 硅料：价格持续下行，多晶硅致密料价格环比下降 2.70% 至 36元/kg [46] - 硅片：N型硅片-182mm价格环比上涨 5.00% 至 1.05元/片，N型硅片-210mm价格环比下降 3.85% 至 1.25元/片 [46] - 电池片：TOPCon电池片-182mm（元/W）价格环比下降 2.78% 至 0.35元/W [46] - 组件：TOPCon双玻组件-182mm价格维持在 0.79元/W [46] - 投资建议： - 光伏：关注硅料产能出清、新技术（如BC、TOPCon）、逆变器、北美市场及金刚线环节 [41][42] - 风电：关注海风、具备全球竞争力的零部件和主机厂、大兆瓦关键零部件 [43][44] - 储能：关注大储、户储、工商业侧储能三大场景下的投资机会 [45] 3 电力设备及工控：中国电力的战略跃迁，从能源供应商到算力赋能者 - 行业变革驱动力：AI算力增长形成全球电力需求“第二曲线”，2023至2026年间全球数据中心电力消费年均增长 18%，其中AI计算占比从 15% 提升至 35% [52] - 中国现状与挑战：2025年中国数据中心用电量已突破 4000亿千瓦时，占全社会用电量的 4.2%；为满足未来算力需求，电网面临承载力瓶颈和绿色电力供给压力 [53][54] - 战略升级方向：电力企业需从战略定位、电网建设、技术创新、商业模式、国际合作五个维度进行升级，转型为“算力赋能者” [53] - 投资建议： - 电力设备：关注出海趋势、配网侧投资提升、特高压建设三条主线 [55][56] - 工控及机器人：人形机器人大时代来临，关注参与Tesla机器人供应链、国产降本供应链、内资工控企业三条思路 [57] 4 商业航天：工信部明确太空算力新方向，中国星网低轨21组卫星成功发射入轨组网 - 政策导向：工信部将加强系统谋划，引导太空算力建设应用，推动关键技术和产品研发，加快产业生态培育 [59] - 市场前景：到2035年，全球在轨数据中心市场规模预计将达到 390亿美元，复合年增长率高达 67.4% [59] - 行业进展：2026年4月9日，中国星网的低轨第21组卫星成功发射入轨组网，验证了高密度发射保障能力 [60] - 投资建议：关注航空航天紧固件、电源系统、钙钛矿设备、射频微系统、轻量化壳体等相关标的 [61] 5 本周板块行情 - 板块表现：电力设备与新能源板块本周上涨 6.98%，强于上证指数（上涨 2.74%） [1][62] - 子行业表现：锂电池指数涨幅最大（上涨 8.91%），风力发电指数涨幅最小（上涨 1.21%） [1][63] - 个股表现：本周涨幅居前的股票包括中恒电气（28.83%）、圣阳股份（23.49%）等；跌幅居前的包括杭电股份（-12.77%）、中利集团（-12.52%）等 [63] 重点公司盈利预测、估值与评级 - 报告列出了包括宁德时代、科达利、大金重工等在内的10家重点公司的盈利预测、估值与评级，所有公司评级均为“推荐” [5]