报告行业投资评级 - 电子行业评级为“强于大市”，并维持该评级 [1] 报告核心观点 - 半导体行业景气度高涨，全球销售额及设备支出增长强劲，人工智能发展带动算力、存力等芯片需求火热 [4][30] - 行业投资应围绕算力芯片、存力芯片、晶圆厂、以及设备与材料等产业链关键环节展开，并给出了具体的公司推荐与关注建议 [4][30] 行业要闻及简评总结 - 全球半导体销售额与设备支出：2026年2月全球半导体销售额为888亿美元，环比增长7.6%，同比增长61.8% [3][7]。SEMI预估全球12吋晶圆厂设备支出将持续增长，2026年达1330亿美元，2027年达1510亿美元，2028年达1550亿美元，2029年达1720亿美元 [3][7]。增长主要动力来自逻辑IC领域的投资，特别是晶圆代工厂对2纳米以下先进制程的强劲投资以及边缘AI带动的成熟制程投资 [3][7] - 存储器市场动态：由于大厂逐步退出成熟DDR4以下产品制造导致供给收敛，叠加订单转移及产能扩张不及，2026年第二季Consumer DRAM合约价格预计将持续季增45-50% [3][12] - 显示面板价格趋势：2026年4月，部分电视和显示器面板价格预计上涨。例如，65吋电视面板均价预计为176美元，环比上涨0.6% [15][17]。27吋IPS显示器面板均价预计为63.3美元，环比上涨0.3% [15][17]。23.8吋IPS显示器面板均价预计为50.7美元，环比上涨0.6% [15][17]。笔电面板价格预期持稳 [15][16] 市场行情回顾总结 - 全球主要指数表现：截至4月10日当周，美国费城半导体指数周跌幅为13.49%，中国台湾半导体指数周跌幅为10.20% [18]。自2025年初以来，申万半导体指数上涨59.93%，跑赢沪深300指数42.10个百分点 [22] - A股半导体板块表现：上周申万半导体指数上涨10.49%，跑赢沪深300指数6.08个百分点 [22]。在半导体行业174只A股成分股中，172只股价上涨，2只下跌 [27]。涨幅居前的个股包括锴威特（周涨43.79%）、联动科技（周涨27.35%）和德明利（周涨27.05%）等 [28] 投资建议总结 - 算力芯片：作为AI基础设施核心，市场需求强劲，国内厂商成长空间可观。推荐海光信息、龙芯中科，建议关注寒武纪 [4][30] - 存力芯片：市场供给紧俏，行业景气向好，价格持续上涨。推荐江波龙、兆易创新，建议关注北京君正 [4][30] - 晶圆制造：国内逻辑、存储等晶圆产能供给紧俏，扩产空间大。建议关注中芯国际、华虹公司 [4][30] - 设备与材料：晶圆厂扩产将拉动设备、材料需求。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、华海清科、中科飞测、微导纳米、安集科技等 [4][30]