行业投资评级 - 维持计算机行业“买入”评级 [1][30] 报告核心观点 - 报告核心观点是AI工程化范式正经历从Prompt Engineering、Context Engineering到Harness Engineering的跃迁，Harness Engineering已成为驱动AI智能体（Agent）实现规模化、复杂化业务落地的关键基础设施 [5][9][30] - 在此趋势下，AI产业景气度有望持续上行 [9][30] 核心概念：Harness Engineering - 词源与定义：“Harness”一词源自马术，意为“马具”，报告将其比喻为限定和引导底层大语言模型（比作野马）行为的外部框架、控制机制与编排体系，即一套完整的工程化支撑体系 [3][13][20] - 概念起源：由HashiCorp联合创始人Mitchell Hashimoto于2026年2月首次提出，随后OpenAI和Anthropic等头部厂商通过技术博客和实践明确了该概念 [4][13] - 实践案例：OpenAI公开实验显示，一支3-7人的工程师团队在5个月内通过Codex Agent生成了超过100万行生产级代码，全程无人工直接编写 [4][13] AI工程化范式演进路径 - Prompt Engineering（提示词工程）：聚焦于通过优化单次指令（如添加身份设定、场景约束）来引导模型精准理解任务，本质是意图对齐，以降低输出不确定性 [6][16][17] - Context Engineering（上下文工程）：随着任务复杂度提升，工程化重心转向高效管理模型的短期与长期记忆，通过检索增强、信息压缩等技术，以最优信息填充有限的上下文窗口 [6][20] - Harness Engineering（驾驭工程）：当模型智力达到临界值后，挑战转向如何构建能让AI在长周期、多步骤任务中持续受控运行的系统，它包含了前两阶段能力，并引入了工具调用、多Agent调度、物理边界设定、质量管理和全链路反馈闭环 [6][20] 对AI产业格局的影响 - 重塑Agent能力边界：智能体（Agent）的能力边界将由模型智能与Harness共同决定，Harness成为其工程化落地的关键基础设施 [7][20] - 驱动产业链变革：头部大模型厂商正加速向Harness层延伸布局，从提供单一API接口转向覆盖工作流编排的系统化产品形态 [7][9][31] - 创造垂直领域机会：在垂直细分场景中，围绕企业级工作流、上下文管理、权限管控与结果校验构建的Harness能力具备持续价值，这为深耕垂直领域的B端软件厂商提供了重要的转型方向 [7][21][31] 市场与行业回顾 - 指数表现：本周（报告期内）申万计算机指数下滑6.17%，在申万一级行业中排名第6位 [11][22] - 个股表现：本周计算机行业涨幅前十的个股包括宇瞳光学、中安科、行云科技、浪潮信息、卡莱特、四方精创、君逸数码、思特奇、同有科技、宏景科技 [11][24][28] - 行业估值：截至4月10日收盘，以PE-TTM（整体法，剔除负值）统计，申万计算机行业总体市盈率为53.2 [11][29] 投资建议与核心受益方向 - 核心受益方向一：国产大模型厂商：头部厂商正加速向Harness层延伸，由单一API供给升级为覆盖工作流编排的系统化产品体系 [9][31] - 核心受益方向二：垂直领域企业端AI软件应用厂商：依托深厚行业知识，构建围绕企业级工作流、上下文管理、权限管控及结果校验的Harness能力，将具备持续核心价值 [9][31]