报告投资评级 - 行业投资评级：看好（维持）[1] 报告核心观点 - 市场回顾：AI硬件与存储共振，电子板块全面走强，行业指数单周上涨10.87%[4] - 行业主线：存储行业涨价与长期协议成为新主线，AI算力生态合作持续推进[5][6] - 产业趋势：全球半导体资本开支持续扩大，为AI等前沿领域提供基座[7] - 投资方向：报告建议关注受益于国产算力发展、存储涨价及产能扩张等方向的标的[8] 市场回顾总结 - 电子行业指数在报告期内（2026.4.6-2026.4.10）上涨10.87%[4] - 细分板块表现：消费电子领涨13.97%，半导体上涨10.53%，光学光电上涨6.18%，其他电子零组件上涨10.25%[4] - 海外市场同步走强：纳斯达克指数上涨4.68%，标普500指数上涨3.56%，道琼斯指数上涨3.04%[4] - 科技指数表现突出：费城半导体指数大涨13.44%，恒生科技指数上涨3.87%[4] 行业速递总结 终端设备 - 三星显示第8.6代IT OLED产线良率已突破80%，进入量产阶段，计划为苹果MacBook Pro独供面板，预计年出货量约300万片[5] - 2025年下半年全球AR智能眼镜出货量同比增长148%，推动全年整体出货量同比增长98%，创历史新高[5] 算力生态 - 博通宣布为谷歌生产未来版本AI芯片，并与Anthropic签署扩展协议，为其提供约3.5吉瓦的计算能力[6] - 英特尔协同特斯拉、SpaceX、xAI加入马斯克的Terafab巨型晶圆厂计划，目标每年生产1TB算力的芯片用于AI与机器人[6] 存储产业 - 三星电子2026年一季度DRAM合约价上涨100%，二季度合约价预计将再度环比上涨30%[6] - 三星电子与SK海力士决定摒弃短期供货合约，转向要求核心客户签署3至5年的长期供应协议[6] AI基座与资本开支 - 2025年全球半导体行业资本支出约1660亿美元，较2024年增长7%[7] - 2026年全球半导体资本支出预计将攀升至2000亿美元，同比增幅扩大至20%[7] - 主要厂商支出计划：台积电2026年资本支出预计在520亿至560亿美元之间，较2025年增长27%至37%；三星电子2026年将投入超过110万亿韩元（约合740亿美元）[7] 投资建议总结 - 报告列出部分受益标的，包括：北方华创、沪电股份、芯原股份、江丰电子、拓荆科技、精测电子[8]