市场表现与策略观点 - 市场风险偏好有所回暖，A股大盘迎来较大力度反弹，此前受压制的科创方向涨幅靠前，上周（4.6-4.10）创业板指上涨9.50%，通信、电子、机械设备涨幅居前，日均成交额回到2.1万亿元水平 [8] - 市场风格上，创新成长板块表现居前，创业板指数涨3.78%，科创50指数涨1.53%，而蓝筹板块表现靠后，上证指数涨0.51% [7] - 分规模看，大盘股板块风格表现居前，中证A100指数涨1.62%，沪深300指数涨1.54%，而超大盘股板块表现居后，上证50指数涨0.51% [8] - 分行业看，电力设备、非银金融、通信表现居前，有色金属、交通运输、农林牧渔表现靠后 [8] - 全市场成交额23376.11亿元，较前一交易日增加1902.7亿元，共有3970家公司上涨，78家公司涨停 [8] - 当前策略建议聚焦一季报业绩行情，关注估值较低且业绩较好、特别是一季报业绩超预期的个股，短期方向包括高股息红利资产、能源替代、高景气科技及消费医药 [8][12] - 预计4月底前，受财报季及美伊局势影响，大盘大概率以宽幅震荡为主，波动幅度可能加大 [8] 基金市场动态 - 上周（0407-0410）基金市场普遍上涨，万得全基指数上涨3.52%，万得普通股票型基金指数上涨4.79%，万得偏股混合型基金指数上涨5.09% [10] - 股票类ETF表现突出，华安创业板50ETF上周上涨10.26%，南方中证500ETF上涨5.81%，华泰柏瑞沪深300ETF上涨4.42% [10] - 商品类基金表现分化，华安黄金ETF上涨1.23%，国投瑞银白银期货A上涨3.99%，而嘉实原油下跌4.47% [10] - 货币基金区间7日年化收益率均值中位数为1.1547%，年初至今中位数为1.2073% [13] - 4月10日，两市ETF总成交额约4794.23亿元，日内电池类ETF品种表现相对较好 [14] 债券市场动态 - 4月10日，10年期国债到期收益率下行0.64bp至1.81%，1年期国债到期收益率上行0.50bp至1.21%，期限利差为60.15BP [16] - 10年期国开债到期收益率下行1.50bp至1.91%，1年期国开债到期收益率下行0.35bp至1.43% [16] - 资金面方面，DR001上行0.48bp至1.23%，DR007下行0.77bp至1.32% [16] - 国债期货小幅下跌，10年期主力合约跌0.01%，5年期主力合约跌0.03% [16] 宏观经济数据 - 美国3月CPI同比上涨3.3%，为2024年6月以来最高水平，环比上涨0.9%，为2022年7月以来最大涨幅 [18] - 美国3月能源价格环比上涨10.9%，为2005年9月以来最大单月涨幅，其中汽油价格上涨21.2%，对当月CPI涨幅贡献接近四分之三 [18] - 中国3月CPI同比上涨1.0%，环比下降0.7%，扣除食品和能源的核心CPI同比上涨1.1% [20] - 中国3月PPI同比上涨0.5%，为连续下降41个月后首次上涨，环比上涨1.0%，为48个月以来最大涨幅 [20] 重要行业动态 - 稳定币：香港金融管理局公布首批获得牌照的稳定币发行人名单，碇点金融科技有限公司及香港上海汇丰银行有限公司获准在香港发行稳定币 [28][29] - PC行业：Omdia数据显示，2026年第一季度全球PC（台式机、笔记本和工作站）总出货量同比增长3.2%，达到6480万台 [31] - PC细分市场：笔记本（含移动工作站）出货量同比增长2.6%至5080万台，台式机（含台式工作站）同比增长5.4%至1400万台 [31] - PC行业挑战：供应链压力加剧，内存和存储成本自2025年第一季度以来已分别上涨约五倍和三倍，预计第二季度CPU价格将上涨10%–25%，可能压缩厂商毛利率 [31] 重点公司跟踪 - 海思科 (002653.SZ)：2025年实现营业收入43.87亿元，同比增长17.91%，其中四款创新药销售收入同比增长50%以上；归母净利润2.60亿元，同比下降34.36%；扣非归母净利润1.67亿元，同比增长26.33% [33] - 海思科业绩预告：预计2026年第一季度归母净利润为4.77-5.57亿元，同比增长923.34%-1094.97%；扣非归母净利润为4.49-5.29亿元，同比增长791.94%-950.86% [34] - 海思科研发合作：与AbbVie签署Nav1.8抑制剂授权许可协议，将获得3000万美元首付款及最高7.15亿美元的额外里程碑付款 [34] - 江海股份 (002484.SZ)：2025年实现营业收入54.84亿元，同比增长14.06%；归母净利润6.75亿元，同比增长3.04%；扣非归母净利润6.52亿元，同比增长6.30% [35] - 江海股份业务构成：铝电解电容/薄膜电容/超级电容/电极箔业务分别实现营收44.18/5.75/3.52/1.20亿元，同比分别增长12.07%/33.90%/52.51%/-31.39%，其中薄膜电容和超级电容业务增速较快 [35] - 巴比食品 (605338.SH)：2025年实现收入18.59亿元，同比增长11.22%；归母净利润2.73亿元，同比减少1.28%；扣非归母净利润2.45亿元，同比增长16.66% [37] - 巴比食品发展规划：规划2026年力争实现手工小笼包新店型年末门店数突破600家、冲刺700家的年度目标 [37] - 天味食品 (603317.SH)：公告2026年员工持股计划草案，参与人数不超过126人，募集资金上限4036.2万元，涉及股份不超过620万股，占总股本0.58% [39] - 天味食品业绩考核：持股计划以2025年营收为基数，要求2026、2027年营收增速分别不低于16%、30% [39] - 安克创新 (300866.SZ)：2025年实现营业收入305.14亿元，同比增长23.49%；实现归母净利润25.45亿元，同比增长20.37%；实现扣非归母净利润21.79亿元，同比增长15.44% [41] 政策与区域经济 - 创业板改革：中国证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，增设创业板第四套上市标准，支持优质未盈利创新企业等发行上市 [27] - 创业板改革措施：试点开展地方政府推送拟上市企业信息，建立IPO预先审阅机制，推出再融资储架发行制度，优化再融资简易程序 [27] - 两岸政策：中央台办发布十项促进两岸交流合作的政策措施，包括探索建立国共两党常态化沟通机制、推动全面恢复两岸空中客运直航、为台湾农渔产品输入大陆提供便利等 [22][23] - 湖南制造业规划：湖南省四部门联合发文，明确制造业承接四大区域新布局，目标到2030年建成全国重要的制造业转移承接高地 [43] - 湖南区域产业重点：长株潭地区重点承接新一代信息技术、工程机械、新能源汽车等；湘南地区重点布局输变电装备、新能源材料等；大湘西地区聚焦有色金属新材料等；洞庭湖地区重点发展先进碳基材料、电子元器件等 [44]