行业投资评级 - 推荐|维持 [5] 核心观点 - 受国际形势变化影响，本周计算机（申万）指数跟随市场大幅反弹，上涨6.17% [3][18] - Anthropic公司年化收入（ARR）超过300亿美元，较2025年底的90亿美元大幅增长，其市场定位已从“OpenAI的追赶者”转变为“分庭抗礼的竞对” [3][19] - 随着生成式AI技术成熟和下游需求加速释放，大模型厂商商业化不断加速，带动AI芯片、云服务等产业链需求持续增长，建议关注AI产业链中需求快速增长、商业化加速的公司 [3][19] 市场回顾与指数表现 - 本周（2026.4.7-2026.4.10）计算机（申万）指数大幅上涨6.17%，结束了连续数周的下跌 [1][10] - 主要市场指数表现：上证指数上涨2.74%，深证成指上涨7.16%，创业板指上涨9.50% [1][10] - 计算机细分板块表现：计算机设备指数上涨7.72%，IT服务Ⅱ指数上涨5.58%，软件开发指数上涨5.70% [1][11] - 板块个股表现：本周计算机板块上涨、下跌和走平的个股数量分别为311、16和8只，其中行云科技（24.76%）、ST英飞拓（21.55%）、宇瞳光学（19.50%）涨幅分列前三 [11][14] 重点公司公告 - 海光信息：2026年第一季度实现营业收入40.34亿元，同比增长68.06%；实现扣非归母净利润5.97亿元，同比增长34.99% [2][17] - 新北洋：2025年实现营业总收入27.88亿元，同比增长17.34%；实现归母净利润0.75亿元，同比增长55.19%；实现扣非归母净利润0.68亿元，同比增长156.62% [2][17] - 柏楚电子：2025年实现营业收入21.96亿元，同比增长26.52%；实现归母净利润11.13亿元，同比增长26.04%；实现扣非归母净利润10.27亿元，同比增长25.07% [2][17] - 国能日新：2025年实现营业收入7.17亿元，同比增长30.49%；实现归母净利润1.30亿元，同比增长39.18%；实现扣非归母净利润1.23亿元，同比增长49.58% [2][17] 行业重大事件 - Anthropic关键进展：ARR超过300亿美元，已超过OpenAI（年化收入250亿美元）；上一轮融资后估值为3800亿美元，较2025年9月的1830亿美元增长108%；华尔街预估其上市前估值将达4000亿至5000亿美元；已与谷歌和博通签署协议，将获得数吉瓦的下一代TPU算力，于2027年投入使用 [3][15][19] - Anthropic产品更新：推出Claude Managed Agents全托管智能体运行环境，将开发周期从数月压缩至数天，任务成功率最高提升10个百分点，按使用量计费（每活跃会话小时0.08美元） [15][17] - Google发布模型：发布Gemma 4系列开源模型，最小的E2B模型仅激活2B参数即可在手机和树莓派上离线运行；31B Dense版在AIME 2026数学推理能力从20.8%跃升至89.2% [15] - 微软发布模型：发布MAI-Transcribe-1、MAI-Voice-1和MAI-Image-2三款自研模型，批量转录速度是现有Azure Fast的2.5倍，语音生成1秒可产出60秒音频 [15] - 智谱发布模型：发布开源旗舰模型GLM-5.1，在SWE-Bench Pro等三大代码评测中取得国产和开源模型第一，全球第三；该模型可独立持续工作超8小时 [15][17] - Meta发布模型：超级智能实验室发布首个模型Muse Spark，具备多模态感知、工具调用等能力，深度思考模式在HLE测试中达58% [15][17]