核心观点 - 市场整体上涨，但仍是存量博弈下的结构性行情，沪指一度重回4000点，创业板指周涨幅达9.50%，市场上涨的支撑主要来自基本面持续向好，尤其是3月份PPI实现41个月以来首次转正，强化了企业盈利回升的预期 [2][6][12] - 当前以业绩为核心的修复行情正在展开，资金重点布局业绩确定性较强的领域，如证券、锂电池、算力硬件等 [2][12] - 后市机会方面，应重点关注业绩主线，4月中下旬将迎来一季报密集披露期，业绩增长较好的板块和个股可能吸引资金流入 [3][12] 市场表现与数据总结 - 上周五市场表现：沪深三大指数集体上涨，创业板指大涨3.78%，沪指一度重回4000点上方，全天两市成交额23229亿元，其中上证指数报3986.22点，涨幅0.51%，深证成指报14309.47点，涨幅2.24%，创业板指报3448.79点，涨幅3.78%，科创50指数报1364.49点，涨幅1.53% [4][5] - 上周市场回顾：上周主要指数集体上涨，沪指周涨幅2.73%，深证成指周涨幅7.16%，创业板指周涨幅9.50%，科创50指数周涨幅8.62% [6] - 盘面特征：上周五盘面上，电池、玻璃玻纤、能源金属、证券等板块涨幅居前，贵金属、航运港口板块跌幅居前，概念股方面麒麟电池、刀片电池、券商等涨幅居前 [4] 重点行业与板块分析 - 新能源赛道：电池、光伏、储能等新能源赛道股集体上涨，政策层面，国家发改委、国家能源局印发《新型储能规模化建设专项行动方案（2025—2027年）》，提出到2027年全国新型储能装机规模达到1.8亿千瓦（180吉瓦）以上，带动项目直接投资约2500亿元，在“双碳”目标和新型电力系统建设背景下，新型储能成为能源体系重要基础设施，具备核心技术储备的龙头企业仍可关注，光伏、风电、新型储能或迎来更多出海机会 [7] - 券商板块：证券板块走强，在建设金融强国的国家战略及资本市场深化改革背景下，券商板块作为资本市场核心参与主体，具备中长期配置价值 [8] - AI与科技股：人工智能、半导体、存储芯片等科技股走强，AI正从算力投入迈向应用与端侧落地期，呈现出国内外共振的产业趋势，“算力-应用-端侧”的正向循环已启动，投资机会可关注算力（光通信模块、算力芯片、高带宽内存、液冷等）、AI应用与智能硬件（AI Agent、行业专用模型、AI PC/手机等）以及安全与ESG领域，2026年AI概念股可能出现分化，机会将更集中于能证明盈利能力和拥有真实护城河的应用层及配套产业 [9] - 稀土板块：稀土板块走强，稀土是新能源汽车、风电、航空航天、国防军工等关键领域的核心材料，中国主导全球稀土冶炼与磁材供应，产业政策对供给有较强调控能力，全球主要经济体均将稀土列为关键矿产，地缘政治因素强化了其资源溢价和供应链价值 [10] - CPO概念：CPO（光电共封装技术）、光通信模块概念股上涨，近期美国多家科技公司宣布资本开支计划用于建设AI数据中心，预计为作为数据中心内部高速互联关键部件的光模块带来大量订单，CPO技术在高速率、低功耗和低延迟方面具有显著优势 [10] - 化工板块：化学原料、农化制品等化工股上涨，中东地缘局势不稳叠加行业自身周期性影响，国内化工行业景气度有望好转，受进口供应收紧预期与产品价格上行影响，板块表现活跃 [11] 后市研判与机会 - 市场性质判断：当前市场仍是存量博弈下的结构性行情，指数上行过程中量能并未有效放大，跟买盘相对谨慎，4000点关口的站稳需要大金融持续发力与增量资金入场形成共振 [2][12] - 核心机会线索：重点关注业绩主线，4月中下旬迎来一季报业绩密集披露期，业绩增长较好的板块和个股可能会吸引资金流入，基本面改善可验证、机构持仓仍处低位、股价对业绩利好的反应刚刚开始，在财报季窗口，资金将沿着这条线索持续挖掘 [3][12]