行业投资评级 - 报告对计算机行业维持 “增持” 评级 [1][4] 报告核心观点 - 人工智能产业正进入 “能力狂飙与安全风险失控” 并行的新阶段，市场焦点从“能做事”转向 “能安全地做事” [4] - 全球AI赛道竞争格局出现重要变化，Anthropic在商业化上实现反超，而中国国内模型在开源与能力上取得突破 [4] - 中国国内科技巨头正通过组织架构重组、模型发布与战略聚焦，全面加速人工智能技术的商业化落地进程 [4] 行业动态与公司进展 Anthropic动态 - Anthropic年化收入首次超越OpenAI，其年度经常性收入突破 300亿美元，企业客户数量从500家翻倍至 1000家以上，Claude用户环比增长 88% [4] - 发布新模型Claude Mythos，但因在所有主流操作系统和浏览器中发现 数千个高危漏洞，且能自主利用发起网络攻击，该模型被暂不公开发布 [4] - 联合谷歌、微软、苹果等巨头启动 “玻璃翼计划”，旨在为强大但危险的AI模型建立防御与安全准入标杆 [4] 中国大模型进展 - 智谱开源模型 GLM-5.1 以 7440亿 参数规模，在华为昇腾910B上训练，成本降低 97%，在全球评测中排名第三、开源第一，首次超越Claude Opus 4.6 [4] - GLM-5.1可完成 1700步 超长任务，相比此前 20步 量级实现质的飞跃 [4] - DeepSeek V4据透露将于 4月下旬 正式发布 [4] 阿里巴巴战略与组织调整 - 阿里巴巴集团CEO吴泳铭发布内部信，宣布集团层面成立技术委员会，并将通义实验室升级为 通义大模型事业部，由周靖人负责 [4] - 任命李飞飞出任 阿里云CTO [4] - 阿里巴巴旗下ATH孵化的视频生成模型 HappyHorse-1.0 在多个AI评测平台登顶，超越Elo、Seedance 2.0、可灵AI、Google Veo 3 Fast等主流产品，并即将开放API [4] - 阿里巴巴的AI核心战略框架是：以芯片与云计算为基础设施，以Token Hub为主线，构建大模型及MaaS应用层，目标是 五年内 使云和AI商业化年收入突破 1000亿美元 [4] 腾讯技术发布 - 腾讯发布 HY-Embodied-0.5系列 具身基础模型，通过创新的 混合Transformer架构，主打端侧部署和实时响应 [4] - 其中轻量化 MoT-2B模型 依托 1亿 具身专属数据训练，在22项权威评测中夺得16项最佳，将大模型认知链路延伸至机器人实操领域 [4] 投资建议与推荐标的 - 报告维持计算机板块“增持”评级，并推荐了十只标的 [4] - 推荐标的包括：日联科技、海光信息、浪潮信息、合合信息、海康威视、赛意信息、新国都、迅策、聚水潭、科远智慧 [4] - 报告提供了上述推荐标的的盈利预测与估值数据，包括收盘价、总市值、2024-2026年每股收益预测及市盈率 [5]