报告行业投资评级 - 光伏行业评级为“同步大市-A”，且评级为“维持” [1] 报告核心观点 - 2026年1-2月国内光伏新增装机量同比显著下滑，但组件出口额同比保持增长，逆变器出口额同比大幅增长，太阳能发电量占比持续提升 [1][2][3] - 报告重点推荐光储、BC新技术、供给侧、电力市场化及国产替代等多个投资方向，并提示关注太空光伏产业链 [3] 根据相关目录分别进行总结 1. 国内光伏装机情况 - 2026年1-2月国内光伏新增装机量为32.5GW，同比下降17.7%，较2025年12月环比下降19.9% [1][10] 2. 光伏产品出口情况 - 组件出口：2026年2月组件出口额为143.1亿元，同比增长19.7%，环比微降0.2% [1][13] - 2026年1-2月组件累计出口额为286.4亿元，同比增长0.8% [1][13] - 根据第三方统计，2025年1-2月国内光伏组件出口量为32.3GW，同比下降11.7% [1] - 逆变器出口：2026年2月逆变器出口额为57.3亿元，同比大幅增长75.9%，环比下降3.7% [2][18] - 2026年1-2月逆变器累计出口额为116.8亿元，同比增长52.3% [2][18] - 分区域看，2月逆变器对各大洲出口额均实现同比增长，其中对大洋洲出口同比激增237.6%，对北美洲出口同比增长104.7%，对欧洲出口同比增长83.8%，对亚洲出口同比增长76.9%，对非洲出口同比增长76.5%，对拉丁美洲出口同比增长5.5% [2][18] 3. 太阳能发电量情况 - 2026年1-2月，我国规模以上太阳能发电量为920.4亿千瓦时，同比增长9.9% [3][32] - 太阳能发电量占全国规上工业总发电量的比重为5.86%，环比提升0.95个百分点 [3][32] 4. 投资建议与关注方向 - 光储方向：重点推荐海博思创、阳光电源 [3][4][36] - BC新技术方向：重点推荐爱旭股份 [3][4][36] - 供给侧方向：重点推荐大全能源、福莱特 [3][4][36] - 电力市场化方向：重点推荐朗新集团（朗新科技） [3][4][36] - 国产替代方向：重点推荐石英股份，并关注博迁新材 [3][4][36] - 太空光伏方向：建议关注连城数控、拉普拉斯、晶盛机电、帝科股份、迈为股份 [3][36]