核心观点 - 中东局势出现阶段性停火，提振了全球市场风险偏好，但美伊谈判未能达成协议，霍尔木兹海峡的油轮通航量是影响原油市场及全球通胀预期的关键变量 [3][5] - 本周全球主要股票市场普遍反弹，A股受年报披露及盈利因素驱动走强，原油价格因停火预期而大幅回落 [5][7] - 中国资本市场近期推出一系列重要政策，旨在深化创业板改革、完善立法与监管、优化交易机制，以更好地服务新质生产力发展和提升市场质量 [5][39][45] 本期焦点：地缘局势与市场影响 - 4月8日美伊达成停火提议，同意在未来两周内暂停军事行动，但4月11日的谈判因分歧较大未能达成协议 [5][7] - 受停火预期提振，国际原油期货价格大幅下跌，NYMEX连续WTI原油期货和ICE连续布伦特原油期货周跌幅分别达14.66%和13.71%，周五分别收报95.63美元/桶和94.26美元/桶 [5][10] - 本周仅有12艘油轮通过霍尔木兹海峡，较上周回落，其通航量的不确定性是市场定价关键；布伦特原油期货与现货价差明显走阔，显示原油定价逻辑转向由实物短缺驱动 [5][7][22] - 若霍尔木兹海峡封锁态势持续，原油供应中断推升的通胀预期难以在短期消退 [5][7] 全球资本市场行情概览 A股与港股行情 - A股主要指数普遍上涨：上证指数周涨2.74%，中证全指周涨5.16%，深证成指周涨7.16%，创业板指周涨9.50%，科创50指数周涨8.62% [8][25][27] - 风格指数中，成长风格表现最强，周涨幅达8.19%；周期风格周涨4.33% [26] - 行业方面，通信和电子板块涨幅居前，周涨幅分别为10.74%和10.64%；非银金融板块在部分券商年报业绩披露提振下，周涨幅达4.28% [8][28] - 港股主要指数上涨：恒生指数周涨3.09%，恒生科技指数周涨3.87% [25] - 中国“十杰”股票中，中芯国际本周涨幅最大，达14.22%；美团-W周涨9.16%，阿里巴巴-W周涨5.91% [30] 海外股市行情 - 全球主要股市普遍反弹：韩国KOSPI指数周涨8.96%，涨幅居前；日经225指数周涨7.15% [8][32] - 美国三大股指均上涨：道琼斯工业平均指数周涨3.04%，标普500指数周涨3.56%，纳斯达克综指周涨4.68% [8][32] - 美股“七姐妹”中，亚马逊周涨幅最大，达13.64%；Meta周涨9.64%；谷歌A周涨7.26%；英伟达周涨6.34%；特斯拉周跌3.23% [33] 全球债券与汇率市场 - 美债收益率回落：美国10年期国债收益率周内下行4个基点，收报4.31% [5][9][35] - 日本和英国10年期国债收益率上行，分别收报2.44%和4.84%，周内均上行超过6个基点 [5][9][35] - 美元指数回落，收报98.49点，较上周下跌1.35点 [10] - 非美货币普遍升值：美元兑南非兰特周跌3.42%；美元兑人民币收报6.83，周跌幅为0.78% [10][37] 大宗商品市场 - 国际原油价格大幅回落：WTI原油期货收报95.63美元/桶，周跌14.66%；布伦特原油期货收报94.26美元/桶，周跌13.71% [5][10][38] - 黄金价格延续上涨：伦敦金现货收报4746.90美元/盎司，周涨1.50% [10][38] - 基本金属中，LME铜周涨4.23% [38] 中国资本市场重要政策动态 创业板改革 - 4月10日，中国证监会发布《关于深化创业板改革 更好服务新质生产力发展的意见》，提出六大重点改革举措 [5][39][40] - 明确创业板与科创板错位互补的差异化定位，拓宽对未盈利企业的支持范围 [5][40] - 优化发行上市标准，增设第四套上市标准，在市值和收入指标外纳入收入增长率、研发投入强度等要求，提高制度包容性 [5][40] - 引入IPO预先审阅机制，提升审核效率 [5][40] - 强化有效市场与有为政府协同，发挥地方产业培育体系信息优势 [5][40] - 再融资储架发行制度落地，实现“一次注册、多次发行” [5][40] - 进一步深化投资端改革，引入做市商制度，完善稳市机制 [5][40] 立法与监管强化 - 中国证监会印发2026年度立法工作计划，围绕提升制度包容性与适应性、加强重点领域监管等主线展开，纳入20件规章项目 [5][41] - 证监会自4月起启动上市公司治理专项行动，从事后处罚转向源头治理，由加强外部约束向内外协同治理转变 [5][42] - 4月7日，证监会发布《关于短线交易监管的若干规定》，将可转债、存托凭证等纳入监管，明确境内外持股合并计算，并设置多项豁免情形以便利中长期资金入市 [44] 交易机制优化 - 4月10日，沪深北交易所同步就修订《交易规则》公开征求意见 [5][45] - 三大交易所均扩大盘后固定价格交易适用范围，提升收盘定价的稳定性与透明度 [5][45] - 深交所引入做市商制度并优化大宗交易与协议交易安排，提升价格连续性与成交效率 [5][45] - 同步调整异常波动管理机制，引导市场理性定价 [5][45]