谈判前景与路径 - 谈判进程不会线性推进，短期局势可能反复，中期可能基于战争物理条件走向阶段性降温[6] - 各方就长期停战方案分歧大，核心在于伊朗要求美以削减地区军事力量以换取其放弃导弹与核项目[6] - 各方更可能就第二套方案达成共识，即伊朗管控霍尔木兹海峡以换取美国短期停火，绕开安全保障问题[6] 海峡通航状况 - 谈判期间霍尔木兹海峡大概率不会恢复自由通航，基准情形是伊朗基于北部航线实行审批通航制度[6] - 若海峡未恢复自由流通，仅可通过伊朗管辖航道通行，谈判期间的通航量可能相对有限[6] - 船东公司担心使用北线通航会违反美国制裁，存在被移出合规市场的重大风险[6] 市场与商业影响 - 在全球运价高企背景下，船东公司违反美国制裁的风险经济后果重大[6] - 船只滞留海湾内可稳定产生滞期费或额外租金，经济损失相对有限[6] - 对船东而言，通过伊朗管辖航道通行的收益风险比有限，超额收益相对有限但制裁风险高[6]