报告行业投资评级 - 行业评级：增持（维持）[2] 报告核心观点 - 报告对电力设备行业维持“增持”评级，并围绕锂电、储能、电网设备、光伏、风电等细分板块的最新动态、政策变化、技术突破及市场数据进行了全面梳理，旨在挖掘各环节的投资机会[2][6][8] 按报告目录总结 一、锂电板块 - 市场表现：本周（截至2026年4月13日）申万电池指数上涨9.28%，跑赢沪深300指数4.87个百分点，核心标的中欣旺达（+21.7%）、新宙邦（+18.7%）、万润新能（+17.5%）涨幅居前[10][11] - 政策监管：工信部等四部门联合召开动力及储能电池行业座谈会，强调治理“内卷式”竞争，要求推进产能预警、规范价格竞争、压缩账期、打击侵权等，标志着国家层面进入强力干预与规范新阶段[6][12] - 上游供应：江西宜春四家锂矿公示采矿权出让收益评估报告，或于5月进入停产换证阶段，可能导致锂矿供应端进一步收紧[6][13] - 技术突破：中科院物理所团队研发出钠电池“可聚合不燃电解质”，电池内部温度超过150°C时电解质自动固化形成物理屏障，从根源阻断热失控，为钠离子电池商业化铺平安全之路[6][14] - 公司动态：固态电池头部企业清陶能源正式向港交所递交IPO申请，冲刺“固态电池港股第一股”，其上市有望提升资金实力、加速研发与产能建设，并推动行业规范化[1][6][15][16] - 销量数据： - 欧洲：2026年3月，欧洲9国新能源汽车销量40.7万辆，同比增长43%，环比增长84%，渗透率达32.2%[17][19] - 中国：2026年3月，主要新能源车企（除小米）合计销量53.9万辆，环比增长67%[20] 二、储能板块 - 政策规范：国家发改委发布规定，自2026年7月1日起，并入220千伏以上电网的电化学储能电站若不具备低电压穿越等并网能力或未完成并网试验，将被直接判定为重大事故隐患，此举将提升行业安全门槛，加速低质产品出清[6][21] - 公司进展：比亚迪储能在马来西亚国际太阳能储能展上展示GW级构网型解决方案，其BYD Haohan储能系统防护等级达IP66，截至2025年，比亚迪储能系统累计出货量已超135GWh[6][22] - 市场机制：国家能源局在河北等六省区开展电力领域综合监管，重点核查储能等主体接入电网情况；江苏省发布征求意见稿，明确用户侧储能参与负荷快速响应的激励标准，申报价格上限为15元/kWh[6][23][24] 三、电网设备板块 - 充电设施规划：天津市发布方案，目标到2027年底建成充电设施超50万台，总充电容量达530万千瓦，满足超100万辆电动汽车充电需求，并重点推动V2G、源网荷储一体化、光储充换一体站等试点示范[6][25] 四、光伏板块 - 产业链价格： - 硅料：本周致密料与颗粒硅价格均为36元/千克，环比均下降1元/千克，3月硅料产量9.26万吨，环比上涨9.7%，市场处于寻底阶段[28] - 硅片：本周210RN均价1.05元/片，210N均价1.25元/片，均环比下降0.05元/片，受终端需求疲软及电池厂减产预期影响，出货压力加大[28] - 电池片：本周TOPCon182电池片均价0.35元/W，TOPCon210电池片均价0.34元/W，均环比下降0.01元/W，4月排产预计下调至40GW附近[30] - 组件：本周TOPCon双玻182组件均价0.763元/W，HJT双玻210组件均价0.77元/W，周环比均持平，受出口退税政策调整及高库存影响，价格面临下行压力[30] - 辅材：光伏玻璃价格持平，3.2mm镀膜玻璃均价16.00元/平方米；EVA胶膜价格上涨，透明EVA（420g）均价8.10元/平方米[31][33] - 行业动态：工信部表示将加快培育太空算力产业生态；正泰电器推进港股上市筹备，已聘请审计机构[34][35] 五、风电板块 - 项目进展： - 国内：华能山东半岛北L场址项目全容量并网；广东阳江三山岛六项目、海南东方启源项目首台机组吊装或并网；亨通高压拟中标大唐海南儋州120万千瓦海上风电项目海缆，投标金额6.6亿元[36][38][39][40] - 海外：荷兰政府新增1GW IJmuiden Ver Gamma-B海风场址纳入2026年招标范围；大金重工成功交付8根单桩至英国Hornsea 3风场；英国政府否决明阳智能约141亿元人民币的苏格兰建厂计划[6][41] - 招标数据：2026年初至今，国内陆上风机招标11.0GW，海上风机招标0.6GW；2026年1-2月累计新增装机11.0GW，同比增长19%[41] - 中标价格：2026年3月，陆上风机含塔筒加权中标均价2069元/kW，不含塔筒1588元/kW；海上风机1月含塔筒中标均价3120元/kW[48] 六、投资建议 - 锂电：电池推荐宁德时代、亿纬锂能，关注鹏辉能源；材料关注海科新源、石大胜华、佛塑科技、天赐材料、龙蟠科技、万顺新材；看好固态电池主题行情，建议关注厦钨新能、宏工科技、纳克诺尔、国轩高科、星源材质、容百科技[6][50] - 储能：大储板块关注海博思创、阳光电源、阿特斯、上能电气、盛弘股份、禾望电气、正泰电源、科华数据；户储板块推荐德业股份、固德威、艾罗能源、锦浪科技[6][51] - 电力设备：关注特高压标的许继电气、平高电气、中国西电、国电南瑞；电力设备出口标的海兴电力、三星医疗、思源电气、华明装备[6][51] - 光伏：建议关注太空光伏（钧达股份、迈为股份、东方日升、晶科能源、天合光能）、技术领先企业（隆基绿能、爱旭股份、通威股份、聚和材料、博迁新材）及具备第二成长曲线的公司（阿特斯、晶澳科技）[6][51][52] - 风电：核心关注欧洲风机零部件弹性大的振江股份，以及塔筒（大金重工、海力风电、天顺风能）、海缆（东方电缆）、风机（金风科技、运达股份、明阳智能）等环节欧洲敞口大的公司[6][54] - 氢能&绿醇：建议重点关注中国天楹、嘉泽新能、电投绿能、中集安瑞科、佛燃能源、金风科技等[6][54]