报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 报告涵盖宏观数据、商品投资、财经新闻、股票市场等多领域信息，反映经济现状与趋势，如货币政策适度宽松、部分行业数据变化、地缘政治影响商品市场及金融市场表现等 各部分总结 宏观数据速览 - 2025年12月GDP不变价当季同比4.5%，较上期4.8%和去年同期5.4%下降 [1] - 2026年3月制造业PMI为50.4%，非制造业PMI商务活动为50.1% [1] - 2026年3月社会融资规模当月值52260亿元，新增人民币贷款当月值29900亿元 [1] - 2026年3月CPI当月同比1.0%，PPI当月同比0.5% [1] - 2026年2月固定资产投资完成额累计同比1.8%，社会消费品零售总额累计同比2.8% [1] - 2026年2月出口金额当月同比39.60%，进口金额当月同比13.80% [1] 商品投资参考 综合 - 一季度人民币贷款增加8.6万亿元，社会融资规模增量达14.83万亿元，直接融资比重持续提高 [2] - 20号胶、国际铜期权自2026年4月22日起上市交易 [2] - 4月13日，国内43个商品品种基差为正，25个为负，郑棉、LPG等基差大，沪锡、沪镍等基差小 [2] - 美军对伊朗封锁开始，美伊谈判可能于4月16日在伊斯兰堡举行 [3][4] - 马士基上调部分航线费率 [4] 金属 - 镍市场格局重塑，新能源产业链推动其价格中枢上移 [5] - 智利国家铜业公司一季度自有铜产量271,300吨，同比降8.3% [5] - 4月13日，全球最大黄金ETF持仓量较前一日减少0.50% [5] - 4月10日，铜库存创逾12年零3个月新高，锡、铝等库存有不同变化 [6][7] 煤焦钢矿 - 中国与安哥拉就油气、矿产领域合作交流 [8] - 津巴布韦政府对锂精矿出口松动，中矿资源获20万吨配额 [8] - 印尼新镍矿定价公式生效，镍矿最低价格上调 [8] - 印尼国家矿业控股公司目标2026年煤炭产量4950万吨，同比增5% [8] 能源化工 - 光伏龙头商议多晶硅控产挺价为假消息，现货市场交易氛围弱 [9] - 3月欧佩克石油日产量降788万桶至2079万桶，下调二季度全球石油需求预测 [9] - 伊拉克3月原油出口量降超八成，科威特上调5月对亚洲出口原油售价 [9][10] - 委内瑞拉石油日产量超120万桶，三个月内增长25% [10] - 能源冲击影响大，可再生能源投资将加速 [10] 农产品 - 4月10日，全国农产品批发市场猪肉均价较上周五降3.5%，本周生猪均价跌破10元/公斤 [11] 财经新闻汇编 公开市场 - 4月13日央行开展5亿元7天期逆回购操作，单日净投放5亿元 [13] - 央行“地量”逆回购操作非流动性收紧信号 [13] 要闻资讯 - 美伊谈判可能于4月16日在伊斯兰堡举行，双方仍在讨价还价 [14] - 美国军方封锁霍尔木兹海峡，伊朗军方警告 [14] - 特朗普考虑恢复对伊朗有限军事打击，伊朗武装力量戒备 [14] - 特朗普称若中国向伊朗提供武器将加征50%关税，中方反对抹黑 [15] - 两办发布推动行业协会商会深化改革意见 [15] - 李强与阿联酋王储会谈，见证多项合作文件签署 [16] - 3月末社会融资规模存量同比增7.9%，M2同比增8.5% [16] - 3月企业和个人住房新发放贷款平均利率均约3.1% [16][17] - 一季度企业债券净融资1.05万亿元，同比多5213亿元 [18] - 机构预计一季度经济增速有望小幅回升 [18] - 2026年安排地方政府专项债券4.4万亿元，发行进度27% [18] - 截至4月13日，地方政府发行1.3万亿元债券置换存量隐性债务 [19] - 中植系316家关联企业实质合并破产清算 [19] - 北控集团发行全国首单“首都都市圈”科创公司债 [19] - 多家企业有债券重大事件及海外信用评级变动 [20] 债市综述 - 中国银行间债市延续强势，主要利率债收益率多数下行，国债期货走升 [21] - 交易所债券市场部分债券涨跌明显，中证转债指数下跌 [22] - 货币市场利率多数上行，Shibor短端品种多数上行 [23] - 银行间回购定盘利率多数上涨，银银间回购定盘利率全线上涨 [23][24] - 国开行、农发行部分债券中标利率及倍数情况 [24] - 欧债收益率集体上涨，美债收益率集体下跌 [24][25] 汇市速递 - 周一在岸人民币对美元收盘下跌，中间价调贬 [27] - 纽约尾盘美元指数下跌，非美货币多数上涨 [27] 研报精粹 - 华泰固收认为债市机会在“点”不在“面”，建议组合配置 [28] - 申万固收称央行“地量”逆回购非收紧流动性，未来债市核心矛盾或转变 [28] - 长江固收预计二季度PPI同比将逐步抬升至1%附近 [29] - 标普表示中国采矿企业加快全球扩张，民营企业角色更重要 [29][30] 今日提示 - 4月14日多只债券上市、发行、缴款、还本付息 [31] 股票市场要闻 - A股震荡走高，玻璃纤维、锂电等板块涨幅居前，海运等板块低迷 [32] - 香港恒生指数收跌，消费股、地产股跌幅居前，南向资金净买入 [32]