报告行业投资评级 未提及 报告核心观点 - 中长期维持做多经济的判断，当下以股指做多头替代有一定超额，推荐逢低配置各品种远期合约 [3] - 国债期货短线走势不明朗，建议观望；中长线风偏上行叠加经济复苏预期，建议 T、TL 逢高套保 [3] 市场表现 A 股市场 - 4 月 13 日，A股 四大股指全线上行，上证指数涨 0.06% 报 3988.56 点，深成指涨 0.69% 报 14407.86 点，创业板指涨 0.8% 报 3476.44 点，科创 50 指数涨 0.79% 报 1375.29 点 [2] - 市场成交 21631 亿元，较前日减少 1745 亿元 [2] - 建筑材料、电力设备、钢铁表现较好；传媒、交通运输、医药生物表现一般 [2] - 从市场强弱看，IM>IF>IH>IC，个股涨/平/跌数分别为 2369/165/2958 [2] - 沪深两市，机构、主力、大户、散户全天资金分别净流入 198、 - 67、 - 166、35 亿元，分别变动 + 333、 + 144、 - 283、 - 193 亿元 [2] 股指期货市场 - 4 月 13 日，IM、IC、IF、IH 次月合约基差分别为 109.57、66.3、37.35 与 7.47 点，基差年化收益率分别为 - 15.51%、 - 9.46%、 - 9.14% 与 - 2.93%，三年期历史分位数分别为 14%、26%、8% 及 29% [3] 国债期货市场 - 4 月 13 日，国债期货走强，活跃合约中，TS 上涨 0.03%，TF 上涨 0.07%，T 上涨 0.09%，TL 上涨 0.38% [3] - 现券方面，2 年期国债期货 CTD 券收益率变动 - 0.87bps，对应净基差 0.013，IRR1.3%；5 年期国债期货 CTD 券收益率变动 - 0.25bps，对应净基差 0.016，IRR1.28%；10 年期国债期货 CTD 券收益率变动 - 1.25bps，对应净基差 0.045，IRR1.11%；30 年期国债期货 CTD 券收益率变动 - 1.5bps，对应净基差 0.139，IRR0.74% [3] - 资金面，央行货币投放 5 亿元，货币回笼 0 亿元，净投放 5 亿元 [3] 股指期现货市场表现 - 展示了 IC、IF、IH、IM 各合约及对应指数的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量等数据 [5] 国债期现货市场表现 - 展示了 TS、TF、T、TL 各合约及对应国债的涨跌幅、现价、成交量、成交额、持仓量等数据 [6] 短端资金利率市场变化 - SHIBOR 隔夜今价 1.224，昨价 1.222，一周前 1.238，一月前 1.321 [9]