核心观点 本期市场成交热度与赚钱效应同步上升，市场情绪回暖，资金层面呈现结构性分化，融资资金大幅流入，而ETF资金持续流出，外资小幅流入A股和港股，行业配置上，基础化工成为外资与ETF资金共同流入的焦点[1][4] 市场定价状态总结 - 市场情绪上升：全A日均成交额上升至2.1万亿元，日均涨停家数升至86.6家，封板率升至76.8%，最大连板数为5.0板[4][9][15] - 赚钱效应显著上升：本期个股上涨比例高达88.6%，全A个股周度收益中位数上升至4.6%[4][9] - 交易集中度上升：一级行业和二级行业交易集中度均有所上升，本期有4个行业换手率历史分位数处于90%以上[4][17] - 主要指数表现：创业板指周度收益达9.50%，领涨主要指数，上证指数、沪深300、科创板指周度收益分别为2.74%、4.41%、8.62%[9] A股流动性跟踪总结 - 融资资金大幅流入：本期融资资金净买入额上升至274.8亿元，成交额占比上升至9.6%[4][28][71] - ETF资金持续流出：被动资金流出增加，本期净流出334.0亿元，但被动成交占比边际上升至6.4%[4][28] - 外资小幅流入：本期外资流入A股市场0.4亿美元（约合40.8百万美元），北向资金成交占比历史分位数（MA5）降至27.8%[4][40][44] - 公募基金新发边际上升：本期偏股基金新发规模上升至44.6亿元，但公募基金股票仓位整体较上期下降[4][28][30][34] - 私募仓位边际上升：截至3月6日数据，私募基金仓位较前期边际上升，但3月私募信心指数较2月下降0.1%[4][38] - 产业资本活动：本期IPO首发募集42.2亿元，定增规模大幅上升至265.4亿元，未来一期限售股解禁规模为676.2亿元[4][52][53] - 散户活跃度边际上升：另类指标显示本期散户交易热情边际上升[4] A股资金行业配置跟踪总结 - 外资行业流向：截至4月8日，汽车（净流入+6.9百万美元）和基础化工（净流入+5.4百万美元）净流入居前，电子（净流出-7.7百万美元）和机械设备（净流出-1.7百万美元）净流出居前[4] - 融资资金行业流向：截至4月9日，电子（净流入+134.7亿元）和通信（净流入+68.2亿元）净流入居前，基础化工（净流出-6.5亿元）和石油石化（净流出-3.9亿元）净流出居前[4] - ETF资金行业流向：被动资金在行业层面呈净流出态势，有色金属（净流入+9.7亿元）和基础化工（净流入+4.7亿元）净流入居前，电子（净流出-92.7亿元）和非银金融（净流出-50.2亿元）净流出居前，二级行业中贵金属、工业金属净流入居前[4] - 龙虎榜行业分布：医药生物、电子和环保为龙虎榜上榜家数前三的行业[4] - ETF产品动向：本期增持居前的ETF包括中证500ETF、通信ETF等，中证短融ETF和香港创新药ETF融资净买入居前，而沪深300ETF、创业板ETF净赎回居前[4][69] 港股与全球流动性跟踪总结 - 全球市场表现：本期全球主要市场全线上涨，纳斯达克指数收涨4.7%，韩国综合指数以+9.0%领涨[4] - 南下资金转为流出：本期南下资金净卖出额上升至46.6亿元，处于2022年以来4%的历史分位（MA5）[4] - 全球外资流动：截至4月8日，发达市场主动/被动资金净流动分别为12.1亿美元和308.4亿美元，新兴市场主动/被动资金净流动分别为6.0亿美元和38.0亿美元，全球外资边际流入美国市场（+66.7亿美元）[4] - 港股外资流入：外资流入港股规模大幅上升[4]