行业投资评级 - 新材料行业评级为“领先大市-B”，并予以维持 [2] 核心观点 - 报告认为覆铜板及上游材料再现涨价潮，建议关注覆铜板产业链发展机遇 [3][6] - AI服务器应用的加速渗透，驱动电子布、HVLP铜箔等上游材料需求激增，而高端产能因设备交付周期长、技术壁垒高而扩张有限，预计2026至2027年高端铜箔供需缺口将持续存在 [6] - 供给紧缺背景下，电子布、HVLP铜箔等PCB上游材料有望迎来量价齐升，覆铜板企业也已因成本上升和需求强劲而启动新一轮涨价 [6] - 由AI驱动的超级周期预计将持续3-5年，为高端覆铜板提供持续强劲需求，预计CCL（覆铜板）供需紧张格局将维持到2027年甚至更久 [6][7] 二级市场表现 - 本周（20260406-20260410）新材料板块上涨，新材料指数涨幅为7.65%，跑输创业板指（涨幅9.50%）1.85个百分点 [3][14] - 同期，沪深300指数上涨4.41%，上证指数上涨2.74% [14] - 近五个交易日，重点细分板块表现分化：半导体材料指数上涨7.29%，电子化学品上涨6.57%，工业气体上涨5.92%，电池化学品上涨4.92%，可降解塑料上涨1.33%，合成生物指数下跌0.99% [3][18] - 上周新材料板块中，实现正收益个股占比为87.64% [24] - 个股表现方面，周涨幅居前的包括德邦科技（19.28%）、莱特光电（18.54%）、中船特气（18.02%）等；周跌幅居前的包括金宏气体（-4.78%）、华特气体（-4.3%）等 [24][26] - 资金流动方面，上周机构净流入占比54.05%，净流入较多的个股有雅克科技（4.12亿元）、上海新阳（3.23亿元）等；净流出较多的包括飞凯材料（-2.54亿元）、梅花生物（-2.30亿元）等 [24][26] 产业链数据跟踪 氨基酸 - 截至4月13日，蛋氨酸价格为52，000元/吨，周环比上涨1.46%；色氨酸价格为38，000元/吨，周环比上涨1.33%；缬氨酸（15，850元/吨）和精氨酸（27，500元/吨）价格持平 [4][29] 可降解塑料 - 截至4月13日，PLA（FY201注塑级）价格为18，000元/吨，PLA（REVODE 201吹膜级）价格为17，000元/吨，PBS价格为17，000元/吨，均较上周不变 [4][32] - PBAT价格为11，800元/吨，周环比上涨0.85%，较上月同期增加1，700元 [32] - 2026年2月，PLA进口均价为1，980.55美元/吨，环比下降5.94%；出口均价为2，442.32美元/吨，环比上升13.87% [32] 工业气体 - 截至4月13日，氧气价格为417.3元/吨，月环比上涨31.52%；氮气价格为406元/吨，月环比上涨5.73% [37] - 电子级化学品方面，EL级氢氟酸价格为7，285元/吨，月环比上涨14.10%；G2级双氧水价格为1，350元/吨，月环比上涨17.39% [40] 维生素 - 截至4月13日，维生素A价格为117，500元/吨，周环比上涨6.82%，月环比大幅上涨86.5% [4][44] - 维生素E价格为117，500元/吨，周环比上涨5.38%，月环比上涨57.7% [4][44] - 泛酸钙价格为70，000元/吨，周环比下跌12.50% [4][44] 高性能纤维及塑料 - 截至4月10日，PA66价格为23，500元/吨，周环比上涨3.07% [4][47] - 碳纤维T700/12K（江苏）价格为105元/千克，价格较上月不变 [45] - 2026年3月，国内碳纤维产量为10，286吨，环比上升12.43%，产能利用率为69.93% [45] 重要基础化学品 - 截至4月10日，布伦特原油价格为95.2美元/桶，周环比下跌12.7%，但同比上涨51.5% [53] - 聚乙烯（PE）价格为10，355元/吨，周环比上涨3.1%；聚丙烯（拉丝）价格为9，250元/吨，周环比上涨0.5% [53] 行业要闻 - 东方盛虹拟投资133.30亿元建设芳烃产业链提质增效项目，包括15万吨/年TDI、30万吨/年PC等装置 [54] - 吉林化纤国兴碳纤维年产2.5万吨高性能碳纤维项目开工，总投资20.2亿元，建成后公司碳纤维总产能将突破10万吨 [55] - 中国平煤神马集团艾迪安20万吨己二腈（一期）项目投产，采用丁二烯直接氢氰化工艺，产品纯度达99.9% [55] 投资建议与关注标的 - 报告建议关注覆铜板产业链发展机遇，并列出相关标的 [7][56][57] - 树脂领域关注圣泉集团、东材科技、呈和科技 [7] - 电子布领域关注中材科技、宏和科技、国际复材、菲利华 [7] - 铜箔领域关注铜冠铜箔、德福科技、隆杨电子 [7] - 覆铜板生产企业关注生益科技、南亚新材、华正新材 [7]