行业投资评级 - 报告对传媒互联网行业给予“推荐”评级 [5] 报告核心观点 - 报告核心观点是关注AI应用领域的重大进展（特别是Anthropic年化收入达到300亿美元并超越OpenAI）以及即将在四月份上线的一系列重点新游戏 [2][3][39] 行情回顾总结 - 2026年4月6日至4月12日，传媒行业（申万）指数上涨6.32%，表现优于同期沪深300指数（+4.41%）、上证指数（+2.74%），但弱于深证成指（+7.16%）和创业板指（+9.50%）[2][13] - 传媒细分板块普涨，其中广告营销板块涨幅最高，达+9.85%，其次为影视院线（+7.31%）、出版（+6.87%）、数字媒体（+5.96%）、电视广播（+5.00%）和游戏（+4.25%）[2][13] - 个股方面，周内A股传媒板块涨幅居前的包括蓝色光标（+23.34%）、出版传媒（+18.99%）、*ST返利（+17.80%）等 [16][17] AI应用数据总结 - 全球AI访问量：2026年3月，ChatGPT网站访问量达59.2亿次，环比增长7.08%；Claude访问量大幅增长111.39%，达到6.2595亿次 [3][22] - 国内AI访问量：2026年3月，DeepSeek访问量4.6417亿次，环比增长30.57%；豆包访问量1.6072亿次，环比增长62.51%；Kimi访问量4895万次，环比增长7.15% [3][22] - AI模型调用：报告期内（4.6-4.12），OpenRouter平台Token调用量为21T，环比下降22.22%；调用量前五的模型中，国产模型占据三席 [19] - AI应用下载：报告期内，Deepseek、豆包、腾讯元宝、千问的IOS端预估下载量分别为26.21万、208.07万、87.22万、75.15万次，环比变化分别为+12.16%、-0.68%、-0.70%、-13.28% [3][19] - 重点行业事件： - Anthropic年化收入（ARR）暴涨至300亿美元，首次超越OpenAI（据披露为250亿美元）[3][39] - Anthropic推出Claude Mythos Preview模型，并在多项基准测试中表现领先 [39] - 智谱开源新一代旗舰模型GLM-5.1 [39] - MiniMax发布为Agent设计的全模态命令行工具MMX-CLI [39] 游戏数据总结 - 国内畅销榜：4月11日，国内IOS端手游畅销榜前五名为《王者荣耀》、《和平精英》、《洛克王国：世界》、《三角洲行动》、《无畏契约：源能行动》[4][29] - 重点游戏表现：报告期内，世纪华通旗下《无尽冬日》畅销榜排名2-6位；巨人网络《超自然行动组》排名30-44位 [4][29] - 出海收入榜：2026年3月，中国手游海外收入前三名是《Gossip Harbor: Merge & Story》、《Whiteout Survival》和《Kingshot》[4][32] - 《Gossip Harbor》月度收入环比增长20%，连续三个月蝉联榜首 [31] - 米哈游《崩坏：星穹铁道》月度收入环比增长67%，跃居出海收入榜第9名 [31] - 三七互娱《Last Asylum: Plague》3月海外收入超1100万美元，首次入围榜单第23名 [31] - 新游动态： - 《王者荣耀世界》移动端定档4月17日，支持多端互通 [4][34] - 恺英网络《三国：天下归心》定档4月16日，全渠道预约突破500万 [4][35] - 完美世界《异环》国内定档4月23日，海外定档4月29日，官网预约量突破3000万 [4][35] - 公司业绩：巨人网络2025年营业收入50.47亿元，同比增长72.69%；归母净利润16.69亿元，同比增长17.14% [4][39]。2026年第一季度预计归母净利润10.00~12.00亿元，同比增长187.47%~244.96% [4][39] 影视与短剧数据总结 - 电影票房：报告期内（4.6-4.12）国内电影总票房2.81亿元，票房前三名分别为《我，许可》（5889.63万元）、《超级马力欧银河大电影》（4383.65万元）和《挽救计划》（3831.92万元）[36] - 短剧出海：3月30日至4月5日，海外微短剧APP素材投放榜前三名为NetShort（素材量19.1万）、FreeReels（18.8万）、DramaWave（14.1万）[8][37]。TOP30 APP素材投放总量达102.1万组，较上期增加5.17% [8][37] 投资建议总结 - 报告看好AI应用和文化出海两大主题方向 [9][40] - 建议重点关注游戏、IP、短剧、营销、出版等子板块 [9][40] - 提及的关注标的包括：巨人网络、恺英网络、完美世界、三七互娱、世纪华通、吉比特、神州泰岳、浙数文化、昆仑万维、快手、心动公司、姚记科技、上海电影、芒果超媒、南方传媒、皖新传媒等 [9][40]