报告行业投资评级 - 行业投资评级为“看好”，并维持该评级 [7] 报告核心观点 - 报告核心观点是建议关注金融IT领域的投资机遇，特别是由中国银联发布《智能体支付开放协议框架》（APOP）所驱动的金融机构系统改造需求 [2][6][54] - 报告同时关注人工智能（智谱发布GLM-5V-Turbo）和太空算力产业（首个太空算力专业委员会成立）的最新发展及其带来的产业机会 [2][11][27] 上周复盘：计算机板块大幅反弹 - 市场整体表现：上周受清明假期影响仅有四个交易日，大盘大幅反弹，上证综指一度收复4000点，周五报收3986.22点，整体上涨2.74% [4][15] - 计算机板块表现：计算机板块大幅反弹，整体大幅上涨6.25%，在长江一级行业中排名第6位 [2][4][15] - 成交活跃度：计算机板块两市成交额占比为6.11% [2][4][15] - 热点板块与个股：金融IT概念活跃，涨幅居前的个股包括：四方精创（+18.25%）、长亮科技（+13.36%）、新晨科技（+12.55%）、御银股份（+12.40%）、银之杰（+12.36%）、兆日科技（+11.67%）[17][18] 上周关键词：智谱、太空算力 - 智谱发布GLM-5V-Turbo：这是一个面向视觉编程打造的多模态Coding基座模型，实现了从视觉感知到代码生成的端到端闭环，上下文窗口扩展至200K [11][20][22] - 模型性能领先：在多模态核心基准中取得领先，例如在前端Design2Code中拿到94.8分，超越Kimi K2.5的91.3分；在BrowseComp-VL上得分为51.9，显著领先K2.5的42.9分 [23][25] - 商业化影响：模型将驱动Token需求拐点加速与国产模型商业化向上，重点关注国产AI推理芯片、多模态新技术方案及云侧MaaS平台 [26] - 太空算力专业委员会成立：在2026太空算力产业大会上，业内首个太空算力产业协同平台揭牌成立，标志着我国太空算力产业迈入协同化发展新阶段 [11][27] - 产业布局与前景：我国多地抢先布局太空算力，如浙江的“三体计算星座”、北京的千兆瓦级太空数据中心计划、成都的“星算”计划等 [33] - 成本下降驱动：随着蓝箭航天、星河动力等公司可回收商业火箭有望年内发射成功，回收复用后发射成本或降至传统火箭的五分之一，将支持太空算力规模化部署 [34] - 投资机遇：建议关注太空算力产业链，包括火箭及卫星制造、星间通讯、太空光伏、太空算力运营商、SpaceX供应商等核心环节 [36] 重点推荐：金融IT - APOP框架发布：中国银联正式发布《智能体支付开放协议框架》，并成功实现5笔生产系统验证交易，涉及航旅纵横、科大讯飞、智谱、云闪付等场景 [2][6][39] - 框架意义：APOP框架旨在解决智能体支付中的身份、意图和过程信任问题，构建统一的信任机制和交互范式，推动智能体支付从概念走向大规模应用 [44][54] - 重塑支付生态：APOP框架与银联此前推出的MCP集市共同完善标准化协议，智能体支付有望重塑全球支付生态 [46] - 金融创新推动系统改造：除智能体支付外，数字人民币进入数字存款货币时代、境内资产境外发行代币化业务合规路径明确、香港数字资产立法等一系列金融创新，将推动现有金融系统升级改造 [47][51] - 具体投资方向：建议重点关注四类供应商：1）支付结算系统方案供应商；2）跨境支付方案供应商；3）具备智能体支付场景的方案供应商；4）支付终端供应商 [2][6][54]