报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 本周油价受美伊谈判情绪影响下跌，NYMEX WTI 05合约跌1.3美元/桶，环比-1.33%，ICE布油06合约95.2跌0.72美元/桶，环比-0.75%；周末美伊谈判未达成协议，下一轮谈判时间地点未确定，伊朗外交部发言人称存在分歧，特朗普称封锁霍尔木兹海峡；基本面沙特EW管道恢复运输能力，马尼法油田产量恢复，伊朗受损炼油厂未来一个月可恢复至七成产能；海峡通航瘫痪对全球石油供应冲击超1000万桶/日，新加坡0.05%柴油现货创新高，4月2日当周新加坡、ARA成品油大幅去库，全球石油库存大幅去库，dated Brent升贴水涨至18美元历史极值；基本面维持紧张，海峡通行受阻，中东油田减产持续，美伊谈判无果，短期油价或重回基本面因素定价，注意特朗普表态造成波动风险 [5] 根据相关目录分别进行总结 日度新闻 - 美国副总统万斯对美伊局势进展“感到乐观”，预计牵头可能的第二轮美伊谈判，特朗普特使威特科夫及其女婿库什纳也将参与，目前美方正内部讨论安排但未确定是否举行或具体时间 [5] - 美国政府本周将终止伊朗海上石油制裁豁免，该豁免于3月20日发布，允许约1.4亿桶石油进入全球市场，美国财长称4月19日到期，华盛顿有多种手段针对购买伊朗石油的机构 [5] - 美国海军未全面封锁霍尔木兹海峡，仅针对进出伊朗港口船只，已向商船传达航道安全并鼓励通行，上周末派遣驱逐舰通过海峡表明有安全通行路径 [5] - 美伊和谈预期压制油价，市场静待次轮磋商，CIBC高级能源交易员表示新闻头条主导价格走势，市场倾向认为4月底前流动性恢复正常，航道流量增加和谈判进展是关键信号 [5] 库存 - 美国至4月10日当周API原油库存610.1万桶，预期-126.6万桶，前值371.9万桶；API汽油库存62.6万桶，预期-221.2万桶，前值-396.8万桶；API精炼油库存 -336.3万桶，预期-250万桶，前值-59.9万桶；API库欣原油库存 -168.4万桶，前值-62.9万桶 [5] - EIA报告显示，04月03日当周美国原油出口增加62.8万桶/日至414.9万桶/日；国内原油产量减少6.1万桶至1359.6万桶/日；除却战略储备的商业原油库存增加308.1万桶至4.65亿桶，增幅0.67%；原油产品四周平均供应量为2080.1万桶/日，较去年同期增加6.32%；战略石油储备（SPR）库存减少173.9万桶至4.133亿桶，降幅0.42%；除却战略储备的商业原油进口632.4万桶/日，较前一周减少13.0万桶/日 [5] 周度观点 - 本周油价受美伊谈判情绪影响下跌，NYMEX WTI 05合约和ICE布油06合约均有下跌 [5] - 周末美伊谈判未达成协议，下一轮谈判时间地点未确定，伊朗外交部发言人称存在分歧，特朗普称封锁霍尔木兹海峡 [5] - 基本面沙特EW管道恢复运输能力，马尼法油田产量恢复，伊朗受损炼油厂未来一个月可恢复至七成产能 [5] - 海峡通航瘫痪对全球石油供应冲击超1000万桶/日，新加坡0.05%柴油现货创新高，4月2日当周新加坡、ARA成品油大幅去库，全球石油库存大幅去库，dated Brent升贴水涨至18美元历史极值 [5] - 基本面维持紧张，海峡通行受阻，中东油田减产持续，美伊谈判无果，短期油价或重回基本面因素定价，注意特朗普表态造成波动风险 [5]