报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 各行业受宏观、地缘政治、供需等因素影响呈现不同走势，投资者需综合考虑各因素变化进行投资决策，部分品种可关注回调布局机会，同时警惕风险 [3][4][5] 各行业总结 金融期货 - 宏观方面3月我国出口放缓、进口走高，净出口仍将支撑经济增长，4月出口或企稳回升 [3] - 人民币对美元创2023年3月以来新高，短期内出口企业可在6.87附近择机结汇，进口企业可在6.80关口附近滚动购汇 [4] - 股指新一轮上行通道或已开启，短期预计偏强运行，IF或具相对优势 [5] - 国债不宜追高，多单分批止盈，保留部分底仓 [6] - 集运欧线期价短期围绕2000点一线偏弱震荡 [9] 大宗商品 新能源 - 碳酸锂持仓量迅速增加，具备抗跌属性，可把握回调补货时机，中长期需求增长逻辑未变 [13] - 工业硅和多晶硅产业链承压，工业硅在8200 - 8800元/吨区间宽幅震荡，短期弱势寻底 [15] 有色金属 - 铝产业链短期铝价震荡，海外低库存支撑，国内高库存、弱需求压制，沪伦比值低，进口窗口关闭 [19] - 铜价放量上涨突破压力位，但102000 - 103000区间有强压力，需结合现货成交看价格能否维稳 [22] - 锌无强力驱动，维持震荡 [23] - 镍 - 不锈钢受印尼政策和海峡停运预期影响，镍矿产量发运上升，下游接受度待观望，不锈钢成本抬升下行空间受限 [25] - 锡因市场风险偏好回归偏强运行，关注半导体需求预期和缅甸复产情况 [26] - 铅窄幅震荡，上方空间小，震荡为主 [27] 油脂饲料 - 油料内盘豆系走弱，外盘偏强震荡，可逢低试多M09 [29] - 油脂偏弱运行，基本面转弱，若油价无上涨动力，短期或震荡偏弱 [31] - 豆一现货市场冷淡，拍卖市场火爆，价格受预期和情绪影响，下游需求难支撑 [31] - 玉米震荡运行，淀粉深加工需求回暖，玉米小幅上涨 [33] 能源油气 - SC受谈判预期和需求预期下滑影响，盘面溢价修复，关注伊朗海峡问题妥协情况 [35] - 燃料油低硫供需双弱，高硫受益于逆价差结构，关注尼日利亚低硫货源到港等情况 [36] - 沥青裂解或偏强，绝对价格反弹抛空，关注仓位控制和组合策略 [36] 贵金属 - 铂钯震荡偏强，维持战略看多，关注中东局势、美联储讲话、钯金试验结果和俄钯双反终裁 [38] - 黄金和白银受美伊和谈预期影响回升，维持战略性看多，关注中东局势和美联储决议 [42] 化工 - 纸浆和胶版纸现价偏弱企稳，期价偏弱震荡，建议观望或轻仓低多 [44] - 纯苯和苯乙烯交易重心回归基本面，多空交织，近端纯苯去库预期好于苯乙烯，可尝试月间正套 [46] - LPG市场或震荡整理，等待地缘局势明朗和PDH利润修复 [47] - PP和丙烯维持高位震荡，关注美伊谈判、海峡通航和PDH装置动态 [50] - 塑料维持高位震荡，关注美伊谈判、库存去化和全密度装置生产动态 [51] - 纯碱供应压力持续，价格空间有限，等待产业矛盾积累 [52] - 玻璃交易回归现实，价格疲弱，供应回归和中游高库存限制高度 [53] 黑色 - 螺纹和热卷关注下方支撑，螺纹主力合约价格区间3000 - 3200，热卷主力合约价格3200 - 3350 [55] - 铁矿石利空出尽，下方空间有限，空单可止盈，多单可逢低布局 [57] - 焦煤跌幅放缓，整体偏弱运行，空单可止盈，多单关注超跌反弹 [59] - 硅铁和硅锰高位回落后下方空间有限 [59] 农副软商品 - 生猪触底反弹，可卖涨期权或看空远月合约 [61] - 棉花区间震荡，关注郑棉09合约15800附近压力和政策风险 [63] - 鸡蛋大幅下跌，可卖出主力合约看涨期权 [64] - 花生小幅震荡，可逢高卖套保 [67] - 红枣承压运行，或震荡筑底，关注产区气温变化 [68] - 原木现货行情偏弱企稳，可尝试区间交易或观望，把控仓位 [70]