报告行业投资评级 - 报告未明确给出整体行业投资评级，但提出了具体的投资建议方向 [5][26] 报告的核心观点 - 人形机器人行业正从“技术验证期”迈入“规模化商业化元年”，资本化与量产落地形成双重驱动 [16][26] - 行业技术路线尚未收敛，具备跨场景通用能力的底层硬件、软件模型与传感器产业链将优先受益 [5][26] - 军工特种机器狗与AMR（自主移动机器人）赛道在特定需求驱动下成长空间广阔 [5][27][28] 根据相关目录分别进行总结 1 本周行情概览 - 2026年4月6日至4月10日，人形机器人指数上涨6.62%，同期沪深300指数上涨4.41% [5][8] - 年初以来，人形机器人指数下跌2.88%，而沪深300指数上涨0.35% [5][8] - 本周人形机器人指数成交额为9727亿元，较上周上涨2.68% [5][8] - 本周涨幅居前的概念股包括东山精密(29.85%)、博杰股份(27.97%)、电连技术(26.80%)等 [11] 2 人形机器人行业动态 2.1 优必选与德马科技签署战略合作 - 优必选与德马科技签署协议，共同推动人形机器人在工业智造、智能物流等核心场景的规模化落地与商业化应用 [5][16] - 合作围绕技术联合研发、场景深度适配、核心零部件协同攻关等五大方向展开 [16] - 此次合作标志着行业在智慧物流这一万亿级赛道的产业化进程有望加速 [16] 2.2 英特尔宣布参与马斯克的TeraFab芯片项目 - 英特尔宣布加入埃隆·马斯克的TeraFab项目，与SpaceX、xAI和Tesla携手重构硅晶圆制造技术 [5][17] - 该项目远期目标是达到年产1太瓦（TW） 算力芯片产能，其中约80% 用于太空，约20% 用于地面，为AI与机器人发展提供算力支撑 [17][18] 2.3 智源研究院发布RoboClaw具身智能操作系统 - 智源研究院联合旋玑智能、面壁智能发布RoboClaw具身智能操作系统 [5][19] - 该系统构建了“意图理解—任务拆解—状态感知—技能调度—机器人执行—记忆回流”的全闭环执行体系，旨在降低机器人使用与部署门槛，实现“开箱即用” [19][20] 3 人形机器人融资动态 - 地瓜机器人完成1.5亿美元 B2轮融资，其B轮累计融资额达2.7亿美元 [5][23] - 千寻智能完成新一轮10亿元融资，继2月融资后，30天内累计融资额达30亿元 [5][24] - 深朴智能（Simple AI） 完成半年内的第三轮数亿元融资 [5][25] 4 投资建议 - 建议关注资本化与量产落地共振下，率先实现收入与利润兑现的国产链公司机会 [5][26] - 建议关注在技术路线未收敛背景下，具备跨场景、跨形态通用能力的底层硬件环节 [5][26] - 建议关注伴随大小脑模型快速迭代，需求有望加速释放的机器人软件模型与传感器产业链 [5][26] - 建议关注在装备智能化与无人化需求驱动下，持续受益的军工与特种机器狗领域供应链企业 [5][27] - 建议关注在仓储物流智能化渗透率提升背景下，兼具算法与核心部件优势的AMR赛道企业 [5][28] - 引用数据：GGII预计，到2030年全球四足机器人销量有望超56万台，2024-2030年销量复合增长率超45%，市场规模有望超80亿元 [27] - 引用数据：灼识咨询预计，到2029年全球AMR解决方案渗透率将提升至20.2%，市场规模将提升至1621亿元 [28]