行业投资评级 - 推荐（维持）[1] 报告核心观点 - 电网基建投资在一季度实现“开门红”，燃机出海与机器人产业化共同构筑行业高景气度 [1] 机器人板块 - 中科半导体发布国内首颗面向人形机器人关节的氮化镓（GaN）磁编码传感器，在180℃极端工况下核心指标全面领先传统传感器，解决了关节发热严重、空间狭小等四大行业痛点 [3] - 珞石机器人与舍弗勒达成战略合作，将整合技术、渠道与场景资源，共同研发具身智能机器人一体化关节模组 [3][4] - 兆威机电计划投资约8亿元，在深圳宝安区建设灵巧手及微型驱动系统产业园项目 [4] 新能源车及锂电板块 - 3月国内新能源汽车销量达125.2万辆，渗透率攀升至43.2%，其中出口37.1万辆，同比增长1.3倍 [2][4] - 3月国内动力电池装车量56.5GWh，环比增长114.9%，其中磷酸铁锂电池装车量45.8GWh，占总装车量的81.0% [2][4] 电网及AIDC板块 - 一季度国内电网基建投资总额达1674.5亿元，其中国家电网固定资产投资1290亿元（同比增长37%），南方电网固定资产投资384.5亿元（同比增长约50%）[2][5] - 国电南瑞发布《算电协同白皮书》及“南瑞瑞元”企业级智能体平台，提出针对智算中心高耗能难题的解决方案 [5] - 盛弘股份2025年实现营业收入34.63亿元（同比增长14.05%），归母净利润4.76亿元（同比增长10.99%），其储能微网产品已在全球60多个国家和地区交付超过5000个项目，累计并网容量达17GW/50GWh [5][6] 燃机板块 - 全球AI数据中心建设加速凸显电力缺口，燃气轮机成为核心保供选择，杰瑞股份获得约3.41亿美元（约合24.2亿元人民币）的北美数据中心燃机发电机组订单 [2][6] - 联德股份2025年实现营收12.54亿元，净利润2.28亿元（同比增长21.47%），其中海外收入6.32亿元（同比增长22.19%）[6] - 东方电气集团在燃气轮机天然气增压压缩机领域实现关键技术自主突破 [6]