报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 黄金因地缘政治局势缓解，趋势强度为0；白银震荡回升，趋势强度为0 [2][4][7] - 铜因美元持续回落价格上涨，趋势强度为1 [2][8][10] - 锌受市场情绪助推，趋势强度为1 [2][11][13] - 铅因LME库存持续减少支撑价格，趋势强度为0 [2][14][15] - 锡需关注地缘与板块轮动，趋势强度为1 [2][17][19] - 铝中枢上移，趋势强度为1；氧化铝持续承压，趋势强度为0；铸造铝合金跟随电解铝，趋势强度为1 [2][21][23] - 铂震荡为主，趋势强度为0；钯关注上方阻力位，趋势强度为0 [2][24][26] - 镍和不锈钢成本均有抬升预期，需关注近期矿端成交，趋势强度均为0 [2][27][33] 根据相关目录分别进行总结 黄金 - 昨日沪金2602收盘价1045.62，日涨幅0.83%，夜盘收盘价1051.54，夜盘涨幅 -0.12%；Comex黄金2602收盘价4771.00，日涨幅 -0.41%；伦敦金现货收盘价4746.90，日涨幅 -0.35% [4] - 沪金2602昨日成交51，较前日变动 -111，持仓11604，较前日无变动；Comex黄金2602成交117744，较前日变动 -11398，持仓266827，较前日变动 -372 [4] - SPDR黄金ETF持仓1052.42，较前日无变动；沪金库存108663千克，较前日无变动；Comex黄金库存30613229金衡盎司（前日），较前日变动 -101758 [4] - 黄金T+D对AU2602价差0.83，较前日无变动；买沪金12月抛6月跨期套利成本4.77，较前日变动 -0.87；黄金T+D对伦敦金的价差681.07，较前日变动690.35 [4] 白银 - 昨日沪银2602收盘价18550，日涨幅2.31%，夜盘收盘价18880.00，夜盘涨幅1.47%；Comex白银2602收盘价76.025，日涨幅0.73%；伦敦银现货收盘价75.832，日涨幅0.69% [4] - 沪银2602昨日成交2658，较前日变动1076，持仓5568，较前日变动 -638；Comex白银2602成交32034，较前日变动 -7116，持仓61519，较前日无变动 [4] - SLV白银ETF持仓（前天）15291.24，较前日变动 -18；沪银库存421461千克，较前日变动27732；Comex白银库存325122044金衡盎司（前日），较前日变动48895 [4] - 白银T+D对AG2602价差 -19，较前日变动 -130；买沪银12月抛6月跨期套利成本73.41，较前日变动 -11.3；白银T+D对伦敦银的价差 -270，较前日变动310 [4] 铜 - 昨日沪铜主力合约收盘价102090，日涨幅0.89%，夜盘收盘价102060，夜盘涨幅 -0.03%；伦铜3M电子盘收盘价13276，日涨幅 -0.15% [8] - 沪铜指数昨日成交259905，较前日变动4109，持仓526656，较前日变动4562；伦铜3M电子盘成交22790，较前日变动 -2457，持仓289000，较前日变动 -174 [8] - 沪铜期货库存149416，较前日变动 -4497；伦铜期货库存402625，较前日变动2000，注销仓单比11.89%，较前日变动1.25% [8] - LME铜升贴水 -58.84，较前日变动 -27.33；上海1光亮铜价格91250，较前日变动900；现货对期货近月价差115，较前日变动50 [8] 锌 - 沪锌主力收盘价23715，较前日变动 -0.32%；伦锌3M电子盘收盘价3340，较前日变动0.51% [11] - 沪锌主力成交量73791，较前日变动 -2126；伦锌成交量10949，较前日变动1556 [11] - 沪锌主力持仓量72056，较前日变动 -1305；伦锌持仓量216971，较前日变动1955 [11] - 上海0锌升贴水 -65，较前日变动 -5；LME CASH - 3M升贴水 -20.07，较前日变动 -0.67 [11] - 沪锌期货库存101645，较前日变动4363；LME锌库存116475，较前日变动550 [11] 铅 - 沪铅主力收盘价16665，较前日变动0.06%；伦铅3M电子盘收盘价1934.5，较前日变动0.34% [14] - 沪铅主力成交量43041，较前日变动4479；伦铅成交量4467，较前日变动 -386 [14] - 沪铅主力持仓量50590，较前日变动968；伦铅持仓量182002，较前日变动 -5848 [14] - 上海1铅升贴水25，较前日无变动；LME CASH - 3M升贴水 -40.72，较前日变动 -6.9 [14] - 沪铅期货库存57102，较前日无变动；LME铅库存275975，较前日变动 -875 [14] 锡 - 昨日沪锡主力合约收盘价388.870，日涨幅2.78%，夜盘收盘价387.000，夜盘涨幅 -1.16%；伦锡3M电子盘收盘价49.500，日涨幅 -1.94% [18] - 沪锡主力合约昨日成交256.687，较前日变动50.858，持仓33.287，较前日变动576；伦锡3M电子盘成交670，较前日变动 -243，持仓20.870，较前日变动 -60 [18] - 沪锡期货库存8.171，较前日变动 -10；伦锡期货库存8.715，较前日变动190，注销仓单比6.57%，较前日变动 -0.38% [18] - SMM 1锡锭价格390.900，较前日变动7.500；长江有色1锡平均价394.100，较前日变动12.500；LME锡(现货/三个月)升贴水 -236，较前日变动34 [18] 铝、氧化铝、铸造铝合金 - 沪铝主力合约收盘价24855，较前日变动 -15；LME铝3M收盘价3624，较前日变动40 [21] - 沪铝主力合约成交量147081，较前日变动 -77451；LME铝3M成交量24434，较前日变动 -7042 [21] - 沪铝主力合约持仓量189422，较前日变动 -11189；LME铝注销仓单占比13.97%，较前日变动3.77% [21] - 沪氧化铝主力合约收盘价2632，较前日变动 -9；沪氧化铝主力合约成交量190825，较前日变动54052 [21] - 铝合金主力合约收盘价23740，较前日变动 -60；铝合金主力合约成交量4221，较前日变动 -2960 [21] - 国内铝锭社会库存146.00万吨，较前日无变动；LME铝锭库存39.38万吨，较前日变动 -0.22 [21] - 国内氧化铝平均价2717，较前日变动 -12；氧化铝连云港到岸价(美元/吨)336，较前日无变动 [21] - 保太ADC12价格23800，较前日无变动；三地库存合计25365，较前日无变动 [21] 铂、钯 - 铂金期货2606收盘价533.55，涨幅1.26%；金交所铂金收盘价530.40，涨幅1.57%；纽约铂主连(前日)收盘价2121.10，涨幅0.19%；伦敦现货铂金(前日)收盘价2111.90，涨幅0.35% [24] - 钯金期货2606收盘价389.60，涨幅 -0.38%；人民币现货钯金收盘价380.00，涨幅0.53%；纽约钯主连(前日)收盘价1574.50，涨幅 -1.66%；伦敦现货钯金(前日)收盘价1557.50，涨幅 -1.49% [24] - 沪铂昨日成交6.902，较前日变动3.920，持仓20.752，较前日变动380；NYMEX铂金成交19.760，较前日变动1.538，持仓77.218，较前日变动198 [24] - 沪钯昨日成交3.510，较前日变动1.733，持仓8.692，较前日变动75；NYMEX钯金成交7.160，较前日变动 -1477，持仓43.402，较前日变动317 [24] - 铂金ETF持仓(盎司) (前日)3016660，较前日变动 -283；钯金ETF持仓（盎司） (前日)1049925，较前日变动941 [24] - PT9995对PT2606价差 -3.15，较前日变动1.54；买沪铂2606抛2610跨期套利成本6.59，较前日变动0.08；沪铂主力对伦敦铂金的价差(考虑增值税)10.58，较前日变动4.82 [24] - 人民币现货钯金价格对PD2606价差 -9.60，较前日变动3.50；买沪钯2606抛2610跨期套利成本4.88，较前日变动 -0.02；沪钯主力对伦敦钯金的价差(考虑增值税)4.32，较前日变动4.32 [24] 镍、不锈钢 - 沪镍主力收盘价141400，较前日变动1920；不锈钢主力收盘价14810，较前日变动150 [27] - 沪镍主力成交量395093，较前日变动58350；不锈钢主力成交量428276，较前日变动159637 [27] - 1进口镍价格141050，较前日变动3800；俄镍升贴水 -300，较前日无变动；镍豆升贴水200，较前日无变动 [27] - 8 - 12%高镍生铁(出厂价）1088，较前日变动5；镍板 - 高镍铁价差323，较前日变动33 [27] - 304/2B卷 - 毛边(无锡)宏旺/北部湾价格14750，较前日变动200；304/2B卷 - 切边(无锡)太钢/张浦价格15200，较前日变动100 [27] - 4月10日中国精炼镍社会库存增加1486吨至89378吨；LME镍库存增加174吨至281670吨 [32] - 4月9日SMM硫酸镍上游、下游、一体化产线库存天数周环比 +1、0、+1至6、9、8天，前驱体库存周环比持平至13.0天，三元材料库存周环比持平至7.1天 [32] - 4月9日SMM镍铁全产业链库存月环比 -14%至11.2万金属吨，周度环比 -6%；3月SMM不锈钢厂库160万吨，月同/环比 -3%/-3%；4月9日钢联不锈钢社会库存118.6万吨，周环比上升0.21% [32]