市场回顾与短期展望 - 恒生指数短期反弹阻力参考3月中浪顶26,250点，恒指重上250天线后，上行空间受地缘政治、企业盈利挑战及北水流入不稳定等因素牵制 [2] - 恒生指数周三收升75点或0.3%，报25,947点，大市成交2,456亿元，北水净流入42亿元 [6] - 美股三大指数周三个别发展，道指跌0.2%，标普500指数涨0.8%，纳斯达克指数涨1.6% [6] 宏观政策与监管动态 - 国务院办公厅印发意见，对无序竞争问题突出的产业领域，经国务院同意可实行暂停核准、备案等临时性调控措施 [8] - 国家数据局提出，到2028年底建成一批覆盖重点领域的高质量数据集，打造数据驱动AI创新发展的典型应用场景 [8] - 工信部就《智能网联汽车 组合驾驶辅助系统安全要求》强制性国家标准公开征求意见，建议实施日期为明年1月1日 [8] - 中国将境内外商独资银行、中外合资银行、外国银行境内分行的境外贷款杠杆率由0.5上调至1.5 [8] - 中国银行业3月售汇2,576亿美元，创2010年有记录以来新高，非银行部门跨境支付额达8,559亿美元，亦创历史新高 [8] - 中国财政部将于4月22日在香港发行155亿元人民币国债，为2023年以来最大规模 [9] - 据报中国官方正初步咨询业界，考虑限制向美国出口最先进的太阳能技术 [9] - 中国央行上海总部数据显示，截至3月末，境外机构持有3.19万亿元人民币中国银行间市场债券，连续第11个月减持，当月减持约1,300亿元 [8] 行业趋势与板块焦点 - 油价高企利好电动车渗透率提升，伊朗战事引发能源短缺疑虑 [7] - 创新药板块第二季迎来重磅学术会议，药企将公布研发数据验证进展 [7] - 国家数据局方案聚焦低空经济、具身智能、智能驾驶、智慧海洋、生物制造等创新领域，加快推进行业高质量数据集建设 [8] - 标普全球评级报告指出，若中东战事持久致布兰特期油升至每桶200美元，亚太区银行业未来两年信贷损失可能增加约1,800亿美元 [11] - IDC数据显示，2026年第一季全球智能手机出货量按年下降4.1%至2.897亿部，主要受储存芯片供应紧张和价格上涨影响 [11] - 香港旅发局公布，3月访港旅客435.42万人次，按年升14%，第一季累计1,430.76万人次，按年增17% [9] - 香港金管局表示正同时试验央行数字货币、代币化存款及稳定币三种路径，但最终信任仍将建立在主权央行货币之上 [9] 重点公司动态 - 国泰航空(0293)：拟削减70亿港元股本，以增添派息弹性 [5] - 阿里巴巴(9988)：阿里云宣布7月15日起调高部分产品售价，加幅最多达50% [7][12] - 阿里巴巴(9988)：旗下千问AI眼镜S1现货开售，全球首店设在南京 [12] - 阿里巴巴(9988)：旗下速卖通“Brand+”出海计划新增宇树、追觅、李宁、特步等品牌，目标今年协助2,000个中国品牌出海规模翻倍 [12] - 阿里巴巴(9988)：ATH事业群发布AI开发工具“Meoo”，集成多个顶尖模型并打通阿里云核心产品 [12] - 宁徳时代(3750)：第一季净利润207.38亿元人民币，按年增长49%，拟投资300亿元人民币设立时代资源集团，整合现有矿业资产 [7][13] - 中金公司(3908)：发盈喜，预计第一季归属于母公司股东净利润33.69亿至38.8亿元人民币，按年增加65%至90% [7][13] - 小鹏汽车(9868)：旗下全尺寸旗舰SUV小鹏GX开启预售，预售价39.98万元人民币起，搭载至高3000TOPS智驾算力 [13] - 港交所(0388)：行政总裁陈翊庭称，目前排隊上市公司数目为历来新高，有逾10间跨国公司正在筹备在港上市 [13] - 蓝思科技(6613)：第一季转亏，净亏损1.5亿元人民币，营业收入按年下跌17.13% [13] - 龙蟠科技(2465)：发盈喜，预计第一季扭亏为盈，盈利2亿至2.5亿元人民币 [13] - 贛锋锂业(1772)：预计2026年储能电池出货量将保持较快增长，高位油价可能加速新能源替代，增加中长期锂产品需求 [13] - ASML：因AI热潮导致芯片供不应求，上调全年销售预测至360亿至400亿欧元 [13] 外围市场与全球经济 - 美国联邦储备局3月议息后维持利率不变，利率点阵图维持2026年及2027年各减息一次的预期，上调2026年经济增长预测0.1个百分点至2.4%，通胀预测上调0.3个百分点至2.7% [5] - 美联储褐皮书显示，经济温和扩张，但伊朗战争导致能源成本大涨，是不确定性的主要来源 [9] - 美国财长贝桑表示，受伊朗战争影响，本季度美国经济增长将放缓，但经济状况良好并将出现反弹 [10] - 外国2月持有的美国国债规模创纪录新高，达9.49万亿美元，中国持仓减少11亿美元至6,933亿美元 [10] - 国际货币基金组织警告，若中东冲突恶化且油价在明年前维持每桶100美元以上，全球经济将徘徊在衰退边缘 [10] - 加拿大宣布暂停征收汽油和柴油联邦消费税至9月7日，预计总支出约24亿加元 [11] - 日本计划向东南亚国家提供高达100亿美元财政援助以应对原油价格飙升，并将在5月上旬释放约3,600万桶石油储备 [11]