报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 - 隔夜油价震荡运行，市场等待后续谈判情况，后续预计仍有较多消息扰动价格，预计继续震荡运行，战事已使得多家机构相继下调原油需求增长预期，而中东产量恢复未有定数，建议投资者注意仓位控制，SC2605在625 - 640区间操作，长线多单持有 [3] 根据相关目录分别进行总结 每日提示 - 原油2605基本面：美国特朗普政府对达成协议结束与伊朗的战争表示乐观，同时警告若伊朗继续对抗将面临经济压力；伊朗可能考虑允许船只在霍尔木兹海峡靠近阿曼一侧水域自由航行，整体中性 [3] - 基差：4月14日，阿曼原油现货价为101.38美元/桶，卡塔尔海洋原油现货价为96.27美元/桶，基差98.26元/桶，现货升水期货，偏多 [3] - 库存：美国截至4月10日当周API原油库存增加610.1万桶，预期减少126.6万桶；美国至4月10日当周EIA库存减少91.3万桶，预期增加15.4万桶；库欣地区库存至4月10日当周减少172.7万桶，前值增加2.4万桶；截止至4月15日，上海原油期货库存为351.1万桶，不变，偏多 [3] - 盘面：20日均线偏下，价格在均线下方，偏空 [3] - 主力持仓：截至4月7日，WTI原油主力持仓多单，多减；截至4月7日，布伦特原油主力持仓多单，多减，偏空 [3] 近期要闻 - 伊美谈判复杂，美国立场多变，伊朗未同意美国延长两周停火请求，认为美国应履行当前停火协议承诺，停止过分要求，美国白宫称未正式请求延长停火协议，双方仍在持续接触并推进谈判 [5] - 美国能源信息署表示，上周美国原油、汽油和馏分油库存均下降，因伊朗战争扰乱全球供应、各国抢购原油导致美国进口下降而出口激增，截至4月10日当周，原油库存减少91.3万桶，至4.638亿桶，原油净进口量减少211万桶/日，至6.6万桶/日，为有记录以来最低水平，原油出口增加110万桶/日，至523万桶/日，库欣交割中心原油库存减少170万桶 [5] - 圣路易斯联储总裁穆萨莱姆认为高油价可能使今年剩余时间核心通胀率高出美联储2%目标近1个百分点，美联储可能需维持利率不变；克利夫兰联储总裁哈玛克认为未来既有可能降息也可能加息；芝加哥联储总裁古尔斯比表示油价上涨可能导致消费者通胀预期上升，美联储面临伊朗战争和特朗普关税政策双重威胁 [5] 多空关注 - 利多因素：海峡通行不畅、中东局势恶化 [6] - 利空因素：制裁油重回市场、临时停火且谈判开启、IEA成员国战略储备释放 [6] - 行情驱动：短期关注地缘局势变化，中长期等待缓和后再入场做反转 [6] 基本面数据 - 每日期货行情：布伦特原油结算价前值94.79，现值94.93，涨跌0.14，幅度0.15%；WTI原油结算价前值91.28，现值91.29，涨跌0.01，幅度0.01%；SC原油结算价前值651.7，现值635.5，涨跌 - 16.20，幅度 - 2.49%；阿曼原油结算价前值102.92，现值100.99，涨跌 - 1.93，幅度 - 1.88% [7] - 每日现货行情：英国布伦特Dtd前值125.19，现值116.83，涨跌 - 8.36，幅度 - 6.68%；西德克萨斯中级轻质原油(WTI)前值91.28，现值91.29，涨跌0.01，幅度0.01%；阿曼原油:环太平洋前值103.62，现值101.38，涨跌 - 2.24，幅度 - 2.16%；胜利原油：环太平洋前值97.95，现值95.32，涨跌 - 2.63，幅度 - 2.69%；迪拜原油:环太平洋前值103.48，现值101.21，涨跌 - 2.27，幅度 - 2.19% [9] - API库存走势：4月10日API库存为49519.79万桶，较上期增加610.1万桶 [10] - EIA库存走势：4月10日EIA库存为46380.4万桶，较上期减少91.3万桶 [12] 持仓数据 - WTI原油基金净多持仓：4月7日净多持仓为202153，较上期减少11335 [16] - 布伦特原油基金净多持仓：4月7日净多持仓为424270，较上期减少5583 [19]