报告行业投资评级 未提及 报告的核心观点 报告对聚酯期权市场中乙二醇、短纤、瓶片、对二甲苯、精对苯二甲酸等品种进行分析，给出各品种标的期货市场数据、期权因子情况，解析行情并给出策略建议 各品种总结 乙二醇期权 - 标的期货市场数据：eg2605合约最新价4939元，涨0.18%，成交量482336手，较前日减少80605手，持仓量188992手，较前日减少18899手 [4] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量172197手，量变化15535手，持仓量96576手，仓变化5882手；看跌期权成交量172482手，量变化45606手，持仓量100088手，仓变化7528手；成交量PCR变化0.19，持仓量PCR为1.04，仓PCR变化0.02 [5] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约ea2605，平值行权价4950，压力位6400，支撑位4000，加权隐波率49.96%，权隐波率变化 - 5.79%，年平均隐波率25.00%，HISV2为78.38% [6] - 行情解读：eg2605合约昨日收盘价4925元，较前日下跌40元，跌幅0.80％，成交量562941手，较前日减少93910手，持仓量207891手，较前日减少25299手；隐含波动率维持在均值0.2495上方；持仓量PCR收报于1.0206，位于近一年来的81.22%水位 [7] - 策略建议：方向性策略构建看跌期权熊市价差组合策略，如B_EG2605P5000, S_EG2605P4800；波动性策略因波动性大、跳空大，经风险考量暂缓双卖策略 [8] 短纤期权 - 标的期货市场数据：PF606合约最新价8070元，涨1.91%，成交量137871手，较前日增加20902手，持仓量147292手，较前日增加3427手 [15] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量3305手，量变化1393手，持仓量8774手，仓变化822手；看跌期权成交量2610手，量变化223手，持仓量11093手，仓变化834手；成交量PCR为0.79，量PCR变化 - 0.29，持仓量PCR为1.26，仓PCR变化 - 0.03 [16] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PF606，平值行权价8100，压力位7000，支撑位5700，加权隐波率34.51%，权隐波率变化 - 2.66%，年平均隐波率23.99%，HISV2为46.81% [17] - 行情解读：PF606合约昨日收盘价7950元，较前日上涨40元，涨幅0.50％，成交量116969手，较前日增加10590手，持仓量143865手，较前日增加514手；隐含波动率维持在均值0.2403上方；持仓量PCR收报于1.2901，位于近一年来的81.22%水位 [18] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_PF2606P7800和S_PF2606C8100，动态调整持仓头寸使delta保持中性 [19] 瓶片期权 - 标的期货市场数据：PR606合约最新价8044元，涨1.61%，成交量45530手，较前日增加6046手，持仓量31797手，较前日减少265手 [26] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量347手，量变化 - 18手，持仓量1352手，仓变化154手；看跌期权成交量432手，量变化267手，持仓量1180手，仓变化233手；成交量PCR为1.25，量PCR变化0.79，持仓量PCR为0.87，仓PCR变化0.08 [27] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PR606，平值行权价8000，压力位7200，支撑位6000，加权隐波率37.77%，权隐波率变化0.59%，年平均隐波率25.28%，HISV2为54.13% [28] - 行情解读：PR606合约昨日收盘价7966元，较前日上涨144元，涨幅1.84％，成交量39484手，较前日增加3734手，持仓量32062手，较前日增加737手；隐含波动率维持在均值0.2531上方；持仓量PCR收报于0.7905，位于近一年来的11.02%水位 [29] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略无 [30] 对二甲苯期权 - 标的期货市场数据：PX605合约最新价9598元，涨3.98%，成交量505099手，较前日增加101873手，持仓量108942手，较前日增加6391手 [37] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量174841手，量变化44201手，持仓量48668手，仓变化6800手；看跌期权成交量56100手，量变化19804手，持仓量44030手，仓变化10178手；成交量PCR为0.32，量PCR变化0.04，持仓量PCR为0.9，仓PCR变化0.1 [38] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约PX606，平值行权价9500，压力位10000，支撑位8000，加权隐波率50.48%，权隐波率变化 - 0.53%，年平均隐波率31.08%，HISV2为61.41% [39] - 行情解读：PX605合约昨日收盘价9382元，较前日上涨376元，涨幅4.17%，成交量403226手，较前日增加196597手，持仓量102551手，较前日增加6426手；隐含波动率维持在均值0.3099上方；持仓量PCR收报于0.8085，位于近一年来的26.53%水位 [40] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如Ｓ_PX2606P8700和S_PX2606C10000，动态调整持仓头寸使delta保持中性 [41] 精对苯二甲酸期权 - 标的期货市场数据：TA605合约最新价6576元，涨3.52%，成交量850807手，较前日减少72430手，持仓量502767手，较前日减少45635手 [49] - 期权因子 - 量仓PCR：看涨期权成交量315381手，量变化169648手，持仓量85737手，仓变化15738手；看跌期权成交量132818手，量变化60944手，持仓量75670手，仓变化14619手；成交量PCR为0.42，量PCR变化 - 0.07，持仓量PCR为0.88，仓PCR变化0.01 [50] - 期权因子 - 压力支撑：标的合约TA606，平值行权价6600，压力位7000，支撑位5500，加权隐波率42.76%，权隐波率变化 - 0.82%，年平均隐波率28.96%，HISV2为58.58% [51] - 行情解读：TA605合约昨日收盘价6426元，较前日上涨132元，涨幅2.09%，成交量923237手，较前日减少24445手，持仓量548402手，较前日减少49514手；隐含波动率维持在均值0.2902上方；持仓量PCR收报于0.8722，位于近一年来的53.47%水位 [52] - 策略建议：方向性策略无；波动性策略构建卖出看涨 + 看跌期权组合策略，如S_TA2606P6000和S_TA2606C7000，动态调整持仓头寸使delta保持中性 [53]